Fastighetssektorn är nu mer rimligt värderad efter att ha kommit ner under året och just nu är Bonava Stockholmsbörsens mest köpvärda bolag i sektorn, anser DNB Markets analytiker Simen Mortensen. Däremot undviker han SBB-aktien för tillfället.

– Vi är imponerade av bolagets historik när det gäller tillväxt, men vi tycker att aktien är övervärderad, säger Mortensen om Ilija Batljans bolag.

Vilket teknikbolag är intressant just nu? Nintendo. Det svaret ger Lannebo Fonders förvaltare Helen Broman. Hon undviker just nu kursrusaren Evolution Gaming.

– Vi investerar inte i casinoverksamhet då vi vet att det skapar spelberoende och orsakar samhällskostnader, säger hon.

Här nedanför ger duon sin bild på de nämnda bolagen och hur de tror att deras respektive sektorer kommer gå resten av året.

Vilken är din favoritaktie i din sektor och varför?

”Bonava, där vi har en köprekommendation och en riktkurs på 80 kronor. Försäljningen av Veiddekes enhet för fastighetsutveckling visar att det finns en efterfrågan för byggrätter även efter covid-19. Dessutom verkar Bonava ha ett lågt P/B-tal. (...) Prognoserna för 2020 och 2021 tyder på cykliskt låga vinster, bland annat på grund av oron på den svenska bostadsmarknaden 2018 och projekt med låga marginaler i Finland och Tyskland, samt coronaeffekter. Den långsiktiga värderingen – över 2022–23 – är fortfarande attraktiv.”

”Nintendo är ett nytt innehav i Lannebo Teknik sedan mars. Nintendo grundades för över hundra år sedan och har genomgått en imponerande transformation till det företag det är i dag. Utsikterna för att Nintendo ska fortsätta utvecklas i positiv riktning anser vi vara goda, med en stark marknadsposition och inarbetade varumärken. Investeringen i Nintendo är på många sätt typisk för vår investeringsfilosofi. Att köpa kvalitet till rimliga priser och hellre missa en kursraket än att trampa på en mina.”

Omvänt – vilken aktie undviker du helst nu?

”SBB, där vi har sälj och en riktkurs på 15 kronor. Vi förväntar oss att bolaget inte når alla sina mål, som bland annat omfattar ett fastighetsvärde på 125 miljarder och samtidigt uppnår en belåning under 50 procent och får kassaflödet att öka med 15 procent. Vi ser inte detta som genomförbart utan att ge ut nya aktier eller hybridobligationer och/eller D-aktier. (...) Vi är imponerade av bolagets historik när det gäller tillväxt, men vi tycker att aktien är övervärderad. Vi noterar också att konsensusprognoserna inte har uppdaterats efter de senaste försäljningarna. Det gör att vi tycker att prognoserna för kassaflödet ligger för högt på kort sikt.”

”Svenska Evolution Gaming har varit en börsvinnare under första halvåret, vilket gynnat de fonder som väljer att investera i den branschen. Vi investerar inte i casinoverksamhet då vi vet att det skapar spelberoende och orsakar samhällskostnader.”

Vad tror du om din sektor under resten av året?

”Vi har nyligen uppgraderat vår syn på fastighetssektorn från negativ till neutral, efter att sektorn gått svagt. Sektorn har varit för högt värderad men nu är värderingen rimlig.”

”Teknikdrivna tillväxtbolag har varit vinnare på börsen hittills i år då pandemin accelererat digitaliseringen. Hur börsen utvecklas på kort sikt är alltid svårt att sia om. Däremot känner jag mig säker på att många av framtidens lösningar kommer att bygga på teknik och då har teknikdrivna tillväxtbolag en unik position.”