Fler ratar indexfonder för aktiv förvaltning: ”Vill göra skillnad med sitt sparande”
Större vilja att investera hållbart och att ta rygg på börsens vinnarsektorer. Det förklarar att aktivt förvaltade fonder lockar mer pengar än de populära indexfonderna för första gången på många år, enligt experter som Omni Ekonomi talat med.
Fonder med fokus på hållbarhet tilldrar sig ett allt större intresse, konstaterar Joanna Ulfsdotter Johnsson, privatekonom på Sparbanken Skåne.
– Många vill ta ansvar och göra skillnad också med sitt sparande, inte bara genom att sortera sopor. Folk har fått ögonen på att det man får med indexfonder, är index rätt upp och ned, säger hon.
Det råder dock delade meningar om trenden är här för att stanna. Nordeas privatekonom Ingela menar att ökat intresse för sparande kan driva på ett skifte. Särskilt om spararna som väljer aktiv förvaltning belönas med högre avkastning.
Sparexperten Anders Stenkrona tror i sin tur att pendeln går tillbaka igen mot passiva investeringsalternativ.
– Det är helt enkelt för svårt för en genomsnittlig investerare att hänga med i svängarna, säger han.
”Mycket sparkapital har rört på sig under 2020 och många har gjort aktiva val. Inte minst ser vi att sparare vill vara noga med miljön. När man tittar på aktiv förvaltning erbjuds fonder med mycket fokus på hållbarhet. Många vill ta ansvar och göra skillnad också med sitt sparande, inte bara genom att sortera sopor. Folk har fått ögonen på att det man får med indexfonder, är index rätt upp och ned.”
”Ett index tar inte hänsyn till dessa omständigheter så om investerare tycker sig se en fördel med att öka exponeringen mot till exempel techbolag så behöver man investera aktivt. Jag tror det är vad som hänt. Investerare ser hur en viss sektor gått bättre än alla andra och växlar sina investeringar till aktivt förvaltade fonder i dessa sektorer. En annan trend kan vara en ökad önskan att investera i hållbara alternativ och att flera av dessa är aktivt förvaltade.”
”År 2020 liknade ingenting som vi tidigare har upplevt. Vi fick se ett ökat intresse för privatekonomin i pandemins spår. Oro för den egna ekonomin, i kombination med mer tid hemma och kanske för en del också mer pengar över varje månad, kan ha bidragit till det ökade fondsparandet i förvaltade fonder med sikte på att få en bra avkastning.”
”Jag tror absolut att den kan fortsätta. Man är mycket mer medveten i dag om att sparande också är ett sätt att ta ställning.”
”Det svåra med att fånga en uppåtgående trend är att komma in i tid. Marknaden anpassas i regel snabbt till nya situationer, så det är svårt att hinna växla innan justeringen är förbi. Det är oerhört svårt att veta om till exempel techtrenden kommer fortsätta överprestera eller om den är klar och därmed fortsätter utvecklas som resten av index eller om den är övervärderad, vilket skulle resultera i vinsthemtagningar i den sektorn.
Vid trendskiften, som den vi varit med om, tror jag att det finns en stor risk att flera som omallokerar från passivt till aktiva investeringsalternativ gör det för sent. Det gör att de hamnar steget efter i gungorna och får sämre långsiktig avkastning än om de bibehållit sin långsiktiga strategi. Med tiden tror jag vi kommer se en tillbakaskiftning mot passiva investeringsalternativ. Det är helt enkelt för svårt för en genomsnittlig investerare att hänga med i svängarna.”
”Ja det är möjligt. När vi väl har börjat intressera oss mer så kan det mycket väl bli något som vi fortsätter med. Särskilt om vi ser att vi får mer tillbaka. Å andra sidan vet vi inte hur det blir när vi så småningom börjar återgå till något mer normalt.”
”En passivt förvaltad fond passar den som inte vill eller kan lägga ner så mycket tid. Tittar man på Sverige så har indexfonder gått bra. Men för den som på något sätt söker mer än börsens utveckling är det alternativ som gäller. När det handlar om exempelvis fonder med inriktning mot tillväxtmarknader och Asien gör det större skillnad ur ett hållbarhetsperspektiv att välja en aktivt förvaltad fond. Där tycker jag det är att föredra.”
”Jag tror att aktiva investeringar lämpar sig för den som vill ha ett visst tema i sina investeringar, till exempel hållbarhet. Definitionerna för hållbara investeringar har ännu inte mognat till den grad att dessa enkelt kan sorteras i passiva fonder. I det temat finns ännu utrymme för en aktiv förvaltare att gräva fram avgörande uppgifter eller nyckeltal som ännu inte standardiserats. Dessutom kan en hållbar investerare vara mer intresserad av att bidra till minskade utsläppsnivåer än att få högre avkastning. Passiva investeringar lämpar sig utmärkt för den långsiktige investeraren som inte vill ägna så mycket uppmärksamhet eller energi åt sina investeringar och vill göra det till så låg kostnad som möjligt.”
”Passiv förvaltning passar som namnet antyder, den passive spararen, det vill säga den som sparar regelbundet, men inte har varken tid eller intresse av att följa eller delta i hur sparandet placeras och förvaltas. Den aktive spararen å andra sidan kan föredra en aktiv förvaltning kanske med möjlighet att själv vara med och påverka hur placeringarna ska ske. Oavsett förvaltning så är det viktigt att ha ett öga på avgifterna så att det finns en relevans mellan avgift och avkastning.”