Förvaltare: Bättre möjligheter till avkastning bortom börsen
Efter börsens utdragna tjurmarknad är det läge att blicka mot andra investeringar. Det säger förvaltare som tipsar om att lägga mellan 10 och 50 procent av portföljen i andra tillgångsslag.
Hedgefondförvaltaren Anna Svahn satsar själv på ädelmetaller och så kallade mjuka råvaror vid sidan av aktier. Hon justerar viktningen mellan tillgångarna beroende på hur värderingarna utvecklar sig.
– Sedan i höstas har jag haft en övervikt mot mjuka råvaror [...] Jag tror att det finns mycket större uppsida i det tillgångsslaget än i till exempel aktier de kommande åren.
Hon får medhåll av Eric Strand, grundare av AUAG Fonder, som ser råvaruinvesteringar som ”det absolut mest intressanta” för tillfället.
Enligt investeraren Boel Rydenå-Swartling finns det goda investeringsmöjligheter i onoterade bolag och på företagsobligationsmarknaden. Men det gäller att göra hemläxan innan man investerar, betonar hon.
”Långsiktigt handlar investeringar om att köpa billigt och sälja dyrt. Tyvärr har pris tagit över helt kontra värde vilket ger en dåligt fungerande marknad. Råvaror är det absolut mest intressanta med allt från så kallade mjuka till hårda tillgångar som guld och silver samt de råvaror/metaller som behövs för elektrifieringen av vår gröna värld.”
”Jag har en allokeringsstrategi i tre delar där jag fördelar mitt kapital mellan ädelmetaller, aktier och mjuka råvaror. När börsen i relation till råvaror blir dyrare ökar jag råvarudelen och tvärtom. Sedan i höstas har jag haft en övervikt mot mjuka råvaror, och tror att vi precis gått in i en sekulär råvarucykel vilket innebär att jag tror att det finns mycket större uppsida i det tillgångsslaget än i till exempel aktier de kommande åren.”
”Det finns ganska många andra investeringsalternativ än aktier och fonder. Obligationer, fastigheter, valutor, råvaror och onoterade bolag är exempel. Den låga räntan driver upp priserna på de flesta finansiella tillgångarna och ska man ge sig in i investeringsalternativ utanför aktier och fonder så kräver det kunskap om det tillgångsslag man investerar i. Det jag ser är att det till exempel fortfarande finns goda investeringsmöjligheter i onoterade bolag. Är man kunnig inom råvaror finns det långsiktiga trender att investera i inom exempelvis metaller. Företagsobligationsmarknaden har vuxit oerhört mycket de senaste åren och där finns goda möjligheter att hitta avkastning till en begränsad risk även om man bör göra sin hemläxa avseende bolagen som emitterar förstås.”
”Många råvaruexponeringar kan man nå via aktier och fonder. Med tillgångar som man skall kunna byta vikt på är det viktigt att de går att handla åtminstone dagligen. Då vi är i en ’perfekt storm’ med en vanlig börs som gått upp i mer än tio år och en obligationsmarknad som varit i en bull-marknad över 30 år så är det verkligen läge att övervikta alternativa investeringar. Så jag tycker man behöver gå upp till 50 procent.”
”Det beror helt och hållet på hur aktiv man är som investerare och hur man placerar. Det kan dock vara bra att allokera 10-15 procent av sin portfölj till alternativ till aktier och sedan använda det som kassa för att köpa mer aktier när börsen fallit.”
”Det är en kunskapsfråga och en fråga om hur mycket risk man är beredd att ta. Det är ju inte riskfritt att investera i aktier och fonder heller. Ju mer påläst eller kunnig man är desto bättre chans har man ju att göra bra investeringar inom ett visst område. Därför är det svårt att ge ett allmängiltigt svar på frågan. Företagsobligationer eller fastigheter kan vara lägre risk än aktier och fonder. Så jag svarar utifrån riskprofil och där skulle jag säga att hög risk kanske man inte ska ta med mer kapital än vad man är beredd att förlora. Många sätter den gränsen till 10 procent av kapitalet men det är ju upp till var och en.”
”Alla investeringar som bara styrs av pris och inte värde. Ja man kan tjäna pengar på prisstyrda investeringar så länge man hittar någon annan som betalar mer. Men om diskrepansen mellan pris och värde blir för stor så ökar risken markant för massiva förluster.”
”Inget specifikt mer än att oavsett vad man väljer att investera i så är det otroligt viktig att göra en riktig analys. Om det låter för bra för att vara sant så är det förmodligen också det.”
”Det är återigen en kunskapsfråga. Själv tycker jag att både valutor och råvaror är svårt och kräver väldigt mycket förståelse och bred kunskap. Tittar man på fastigheter ser trenden för kontors- och handelsfastigheter inte så positiv ut just nu. Det kommer att vara en lång period av omställning post-covid. Vad det gäller direktinvesteringar i till exempel startups så bör man vara medveten om att risken är väldigt, väldigt hög i tidiga skeden.”