Gejrot: Ljusglimtar inom PE väcker hopp hos investerare

Med en sjunkande inflation och en räntetopp som anas vid horisonten har det åter börjat bubbla lite på transaktionsmarknaden. Som privatinvsterare kan det finnas skäl att ta en titt på bolag med private equity-exponering för att få ta del av potentiell avkastning, skriver Coelis Kristin Gejrot i en gästkrönika.

Trots ett fortsatt lugnt förvärvsklimat under första halvan av 2023 har ett flertal spännande affärer och transaktioner ägt rum på marknaden, och specifikt hos några av de ledande nordiska Private Equity-fonderna.  

Under en längre period har marknaden varit alltmer präglad av avvaktan och stillhet. Men med en sjunkande inflation på många håll och en möjlig räntetopp i siktet så börjar förutsättningarna för en mer aktiv marknad ta form.

De senaste månaderna har vi exempelvis märkt av en ökad aktivitet bland nordiska Private Equity-aktörer – såsom svenska Priveq och Litorina samt norska Norvestor – som Coeli Private Equity AB investerat i och därmed också påverkats positivt av aktiviteten. Den ökade aktiviteten avspeglar sig bland annat i flera nya avyttringar (exits) som fonderna har gjort. 

Efter sex år som ägare har Priveq tillsammans med övriga ägare avyttrat Ljung & Sjöberg Holding AB som är marknadsledande och specialiserade på alkohol- och drogproblem, spelberoende och medberoende på arbetsplatsen. Priveqs ägarskap medförde flera viktiga höjdpunkter till bolaget likt utvecklingen av ett digitalt erbjudande som visade sig vara viktigt under coronapandemin, utvidgande av tjänsteerbjudandet genom behandlingen av stress, utbrändhet och medberoende, samt förvärv av ett internat i Piteå.

Ännu en spännande exit har ägt rum hos Litorina som under första delen av halvåret valde att avyttra innehavet Johan i Hallen & Bergfalk (JHB), en specialistleverantör av färskt protein till hotell, restaurang och café-segmentet. Visionen för JHB var att skapa ett marknadsledande bolag med högkvalitativa varor och kundbemötande och samtidigt ha de högsta marginalerna på marknaden.

Nu fem år senare har visionen blivit verklighet då JHB har haft en imponerande tillväxtresa, cementerat sig själva som en tydlig specialiserad marknadsledare och dessutom expanderat till den finska marknaden.

Norska Norvestor har i sin tur avyttrat sitt ägandeskap i mjukvarubolaget Kabal, tidigare känt som Wellit. Bolaget är ett världsledande bolag inom mjukvarulösningar för logistik inom energisegmentet. Sedan Norvestor investerade i januari 2019 har bolaget haft en imponerande tillväxtresa med en årlig tillväxt på 31% och där bolagets mjukvarulösningar nu används av 6 500 energileverantörer och 50 000 individer världen över. 

Sammanfattningsvis så är aktiviteterna i PE-fonderna positivt och troligen ett tidigt tecken på att vi kan vara på väg mot ett skifte på transaktionsmarknaden, även om det fortfarande är väldigt avvaktande jämfört med åren 2020-2021.

För att ta vara på möjligheterna att ta del av potentiell avkastning innan och under transaktionsskiftet kan man som privat investerare bland annat investera i bolag med exponering mot Private Equity-fonder likt ovan nämnda.

Bakgrund | Kristin Gejrot

• Investerar i onoterat på Coeli, ett finanshus som förvaltar cirka 50 miljarder kronor i noterade och onoterade bolag samt fastigheter
• Har tolv års erfarenhet av finans och kapitalförvaltning, bland annat på SEB Investment Management och SEB Pension och Försäkring
• Skriver om onoterade investeringar med koppling till makro, branschspecifika trender och finans en gång i månaden

Fotnot: Skribenten representerar ett företag som är aktör med egna intressen på marknaden.