Hedberg: Förnybart och avfall stjärnor i nya investeringstemat

”Nästan alla kriser ger upphov till investeringsmöjligheter”, menar Lancelots förvaltare Per Hedberg.

För honom innebär dagens energikris ett fokus på mer förnybart – och på avfallshantering, skriver han i en gästkrönika.

En recession i Europa är, mot bakgrund av den nuvarande energikrisen, högst sannolik. En av de absolut största ekonomiska konsekvenserna av Rysslands invasion av Ukraina är utvecklingen på energimarknaderna.

Kriget i Europa visar tydligt hur beroende Europa och övriga västländer är av den gas och olja som Ryssland tidigare har försett dem med. Invasionen av Ukraina möttes omedelbart av mycket långtgående sanktioner från EU och Västeuropa. Ryssland har, inte oväntat, svarat med att minska sina gasleveranser till Europa. Som en direkt konsekvens av detta befinner Europa sig nu i en akut energikris.

På kort sikt ser det mörkt ut för en lösning av Europas energiförsörjning. Hotet hänger som ett mörkt moln över hela Europa vars energimarknader är starkt sammanbundna och inget land kommer undan notan för dyrare el. Behovet av en omfattande och hållbar omställning av Europas energiförsörjning är uppenbart.

Detta ligger till grund för vårt senaste investeringstema, vi kallar det ”Hållbar energiförsörjning”. Vi ser framför oss en våg av projekt som ska bidra till att göra Europa oberoende av ryska råvaror på sikt få en oberoende och hållbar energiförsörjning. Det kommer att investeras i infrastruktur för att kunna förse Europa med LNG (eller flytande gas) från andra källor. Det kommer att investeras i solcellsparker och i vindkraftsparker och i en uppsjö av andra projekt.

Vi vill så klart dra nytta av denna investeringsboom inom energiförsörjning. Vi investerar i elbolag som kan genomföra investeringarna och vi investerar i produktbolag som drar nytta av den ökande mängden solkraft. 

Vi investerar också i ökad återvinning och mer effektiv avfallshantering eftersom avfall kommer att utgöra en efterfrågad råvara i framtiden. Vi investerar i produkter som bidrar till energibesparingar i energikrävande industrier.

Kort sagt så har vi identifierat trenden och vilka som kan dra nytta av trenden. Vi har under våren kontinuerligt ökat våra investeringar på temat och äger aktier i energiförsörjningsbolaget RWE, ett bolag som kommer att vara ledande i omställningen genom att investera stort i grön energiförsörjning till Europa och Tyskland.

Vi äger aktier i Solaredge, vars produkter är viktiga i omvandlingen och överföringen av den el som skapas i solceller till el som vi kan använda i elnätet. Vi äger sedan tidigare aktier i Waste Management, avfallshantering, som kommer att kunna dra nytta av en ökad efterfrågan på återvunna råvaror från vårt avfall. Vi äger också aktier i Nvent vars produkter bidrar till omfattande energibesparingar i energikrävande verksamheter som datacenter.

Nästan alla kriser ger upphov till investeringsmöjligheter. Detta är våra tankar.

Bakgrund | Per Hedberg

• Förvaltare av Camelot Globalfond och partner Lancelot Asset Management.
• Har jobbat inom finansmarknaden i 23 år med förflutet på Carnegie och Handelsbanken Asset Management.
• Skriver om börsen och globala marknader var fjärde söndag

Fotnot: Skribenten representerar ett företag som är aktör med egna intressen på marknaden.