Förnyelsebar energi, medicinteknik och kopparproduktion. Det är några av sektorerna som spås bli vinnare i år, säger experter till Omni Ekonomi. Panelen, som består av tio börsprofiler, hittar gott om heta aktiecase – där elektrifiering och hållbarhet är en gemensam nämnare för flera av dem.
– Givet att vi har en recession framför oss vill jag gärna ha aktier i kvalitetsbolag, säger Catrin Jansson, förvaltare på C Worldwide, som lyfter fram Atlas Copco och Astra Zeneca.
Exponering mot Kinas återöppning kan också löna sig, enligt flera experter. Swedbanks aktiestrateg Robert Oldstrand pekar bland annat på Hexagon, Securitas och Sandvik i den kategorin.
– Satsa på bolag som faktiskt tjänar pengar här och nu, säger Alexandra Morris, investeringsdirektör på Skagen Fonder, som föredrar värde- framför tillväxtaktier.
Nedan hittar du samtliga av experternas tips på sektorer och aktier med bäst utsikter inför 2023.
”Energieffektivisering och förnyelsebar energi är teman som kommer att hålla i sig, inte bara 2023 utan minst de närmaste 5-10 åren. Här hitta man vinnarna inom flera sektorer som industri, kraft och material. Jag tror också fortsatt på bolag som bidrar till en minskad vårdskuld - främst inom medicinteknik.”
”Jag tror generellt att valet av aktie kommer vara mer viktigt än valet av sektor eller stil. Vi kan redan i dag hitta vinnare och förlorare inom varje sektor och jag tror att vi fortsatt kommer ha en ’stock picking’-miljö. Men någon gång under nästa år, kanske under andra halvåret tror jag att vi kan komma se en lite bredare återhämtning i tidigt cyklisk exponering och även konsumentrelaterade aktier.”
”Hållbarhetsfokuset skapar stora investeringsmöjligheter både inom de sektorer som gynnas och missgynnas mest. De strukturella drivkrafterna att investera i förnybar energi har förstärkts med Rysslands invasion av Ukraina och med IRA som är USA största klimatpaketet någonsin. Investeringarna hos råvarubolag och traditionella energibolag har varit undermåliga under många år så att när konjunkturen återigen vänder uppåt kommer utbudet ha svårt att hänga med den stigande efterfrågan.”
”Återöppnande av Kina kommer att vara positivt för vår nisch. Det finns en stark efterfrågan på att köpa lyxprodukter och en stor chans att det blir kosläpp i Kina. I de provinser som öppnade upp börjar köerna direkt till många av butiker som Prada, Hermes och Gucci.”
”Inom hälsovårdssektorn finns många bra kandidater. Många operationer har skjutits upp under pandemin och vårdskulden är ett växande problem runtom i Europa. Kötiderna är helt enkelt för långa med stort patientlidande som följd. Här finns stora möjligheter för mer framåtlutande bolag.”
”Jag spår att den så kallade ’supercykeln’ inom råvaror kommer att fortsätta igen 2023 och att det senaste året är en större paus i denna uppgång. I takt med att världens ekonomier ställer om till mer eldrift och fokus på miljö bör det finnas en bra efterfrågan på metaller som koppar kommande år. Att köpa dippar i bolag inom förnyelsebar energi under 2023 samt kopparproducenter tror jag bör bli en bra affär kommande år.”
”Givet att vi har en recession framför oss vill jag gärna ha aktier i kvalitetsbolag, med bevisad stabilitet i marginal/avkastning på kapital. Jag tror starka balansräkningar kommer gynnas och goda kassaflöden som hjälper bolag att stå sig starka även i en lågkonjunktur.”
”Jag tror på en återstuds i välskötta bolag med stark ledning och marknadsposition samt ’pricing power’. Gärna med lite ny omdanande teknik i sin nisch som ger prestandavinster för kunderna. Troligtvis något ESG-relaterat.”
”Jag tror flera bolag inom hälsovård och medtech kommer vara vinnare 2023.”
”Värdeaktier eftersom det är en regimförändring på gång med avseende på fortsatt höga inflationsnivåer och räntor. Då kommer man vara bäst förtjänt av att undvika högt värderade bolag inom tech, och hellre satsa på bolag som faktiskt tjänar pengar här och nu - råvaror, metaller, bank, industri, bygg, entreprenad och infrastruktur.
Vår uppfattning är fortfarande att tillväxtbolag är för högt värderade i förhållande till två saker: räntan som kommer hålla sig hög en längre tid, och framtida intjäning som kommer växa mindre kommande decenniet än det förra efter finanskrisen.”
”ABB och OX2 på temat elektrifiering och förnyelsebar energi bland bolag som lär fortsätta gå bra även nästa år.
Bolag som vi tror återkommer 2023 är Getinge och Electrolux. Låga förväntningar och en vändande trend hos sjukhusen för Getinge samt fallande råmaterialpriser i lågkonjunkturens spår som kommer gynna Getinge.”
”Det finns en hel del intressanta case och ett tema jag tycker man kan favorisera är exponering mot strukturella trender [...]. Även exponering mot Kina kan vara en mer ihållande trend. Med det i åtanke tycker jag att bland annat Atlas Copco, Hexagon, Securitas och Sandvik är intressanta case.”
”Både den svenska kronan och den svenska börsen hör till 2022 års stora förlorare. När väl konjunkturen bottnar och världens börser vänder upp ser vi fram mot att övervikta svenska aktier i våra portföljer.”
”Brunnello Cucinelli är ett italienskt lyxmodemärke som säljer herrkläder, damkläder och accessoarer i Europa, Nordamerika och Asien. Bolaget har en genomtänkt strategi som man arbetar utefter och är inne i starkt positiv trend där man tar marknadsandelar. [...] De justerade nyligen upp sin försäljningsprognos för helåret 2022. [...] För 2023 räknar man fortsatt med en total omsättningsökning om 10%.”
”AQ – elektrifiering driver efterfrågan för industribolaget även under nästa år. I en svagare konjunktur kan AQ göra fler prisvärda förvärv.
A&O Johansen – den gröna omställningen kräver investeringar i alltifrån värme, energieffektivisering till ventilation. Därtill växer vatten och avlopp stabilt.
Vaisala – övergången till förnyelsebara energislag kräver stora investeringar i väder- och klimatsensorer. Finska Vaisala är världsledande inom flera framtidsnischer.”
”På samma tema som frågan om sektorer tror jag på förnyelsebar energi och kopparproducenter för kommande åren. Under 2023 köper jag gärna dippar i bolag som Boliden och Lundin Mining, samt en korg av bolag inom förnyelsebar energi såsom Vestas Wind, Örstedt, Hexagon Purus, Scatec med flera.”
”Jag äger gärna Atlas Copco, som uppfyller mycket på min önskelista för 2023. Astra Zeneca som har defensiva kvaliteter. Sedan kommer Nordnet se väsentlig positiv effekt på sitt räntenetto, något jag inte tycker marknaden har tagit höjd för än. När vi ser en återhämtning på börsen bör de även gynnas av ökad aktivitet och handel på sin plattform.”
”Lyfter man blicken några år framåt känns Renewcell inom återvinning av textilier, som ett mycket spännande case. Även om bolaget är beroende av tillgång till och sortering av gamla kläder så borde det problemet delvis lösas genom skärpta krav för producentansvar inom EU.
Intresset för cirkulär ekonomi är stort inom generation Z, vilket de stora modehusen noterat och agerar på. Så efterfrågan finns verkligen. Renewcell är unika inom sin teknik och har en bra infrastruktur på plats. Även om de finansiella nyckeltalen syns först 2024 är Renewcell ett hållbart bolag som verkligen gör skillnad. Fler analytiker har nu börjat analysera bolaget.
Under året har generellt de globala tillväxtbolagen straffats rejält när inflationen har tryckt upp räntorna. När väl inflationen faller tillbaka kommer investerarnas intresse tillbaka till sektorn. Återhämtningen kommer successivt och det är fortsatt ’stock picking’ som gäller.”
”Jag tror Raysearch, Bonesupport och Bioarctic blir tre starka aktier 2023.”
”Som investeringsdirektör investerar jag i våra egna fonder och inte i enskilda aktier.”