Teknisk analys: Trendbrott för Swedbank – säljsignal i Tele2

Rapportaktuella Swedbank får rekommendationen svagt köp efter positivt momentum, medan kursreaktionen på Tele2:s delår utlöst en säljsignal. För börsen som helhet rekommenderas köp på medellång sikt, skriver Investtechs Lars-Göran Westerberg i en teknisk analys.

Lars-Göran Westerberg, analytiker Investtech

OMXSPI

Stockholmsbörsen (OMXSPI) visar på små rörelser senaste veckan. Indexet har i huvudsak rört sig horisontellt senaste månaden och vid ett flertal tillfällen testat stödnivån intill 730 punkter. En kurs ovanför denna nivå är positivt för indexet. I grafen på kort sikt ovan finns en pivotpunkt (lokalt maxima) visad av den röda ringen vid altime-high-nivån 744 punkter. Detta är ett svagt motstånd, och brott genom denna nivå skulle stärka de tekniska utsikterna ytterligare. Överlag är optimismen i marknaden god, detta syns inte minst i stigande trender på hela skalan från kort- till lång sikt. Detta visar att investerare över tid varit villiga till att betala allt högre priser för att köpa in sig i marknaden.

Graden av optimism på marknaden visas också i Investtechs Hausseindex, som anger andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Med ett index på 55 och 69 på kort-, respektive lång sikt, har vi en övervikt av investerarna på marknaden som är optimister.

Börsens insiders verkar positiva och har i huvudsak köpt aktier den senaste tiden. Den senaste veckan och månaden ligger köpandelen av alla insidertransaktioner Investtech har registrerat på 86 respektive 73 procent. Köpandelen det senaste året ligger på 76 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel överpresterar mot marknaden. För sådana case anses också risken vara reducerad.

Sammantaget har vi rekommendationen Köp för OMXSPI-indexet på medellång sikt (1-6 månader). Närheten till stödnivån vid 730 punkter gör dock att rekommendationen snabbt kan förändras.

Investtechs rekommendation. Köp.

Swedbank

Vi är inne i rapportsäsongen, och den här tiden är det storbolagen som rapporterar. Ett av dem är Swedbank som presenterade resultatet för tredje kvartalet 2020 under tisdagen. Marknaden ställde sig förhållandevis neutral till utfallet av rapporten, aktien stängde svagt ned med 0.3 procent. Ser vi till den tekniska bilden på medellång sikt (graf ovan), har aktien brutit en brant stigande trend. Detta indikerar i första hand en svagare stigningstakt, alternativt början på en mer horisontell utveckling. Investtechs forskning visar att aktier som brutit en stigande trend fortsatt överpresterar mot referensindex. Aktien har tidigare under ökande handelsvolym, visad i den gråa grafen i botten av figuren, brutit upp genom motståndet vid 147 kronor. Denna nivå utgör numer stöd vid reaktion ned. Brottet är positivt för den tekniska bilden, vi bör dock se vidare brott genom 149-152 kronor för köpsignal. Kortsiktigt stärks aktien av ett högt 22-dagars RSI-värde, indikerande positivt momentum. Vändning ned och brott genom 142-147 kronor skulle försvaga den tekniska bilden, och med det rekommendationen för aktien. 

Aktien är totalt sett tekniskt svagt positiv på medellång sikt (1-6 månaders investeringshori

Investtechs rekommendation: Svagt köp.

Tele2

Tele2 presenterade också resultatet för tredje kvartalet 2020 under tisdagen. Aktien svarade med att backa närmare fem procent. Kursrörelsen har utlöst säljsignal efter att en horisontell trend (visad av de blåa linjerna) brutits under kraftigt ökande handelsvolym. Likaså har stödet intill 114 kronor brutits. Den negativa volymutvecklingen indikerar att säljarna pressar på och vill ur aktien, vilket stärker säljsignalen. Stöd hittar vi närmast vid 105 kronor i den långa grafen, vilket kan begränsa nedsidan. 114 kronor utgör motstånd vid reaktion upp. Vi bör se stabilisering ovanför denna nivå, och vidare brott genom 117 kronor för stärkta utsikter.

Aktien är tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månaders investeringshorisont).

Investtechs rekommendation: Sälj.