Experter: Inte fel att göra som Buffett och ta hem aktievinst
Höga värderingar är ett av skälen till legendaren Warren Buffetts försiktighet på börsen just nu. Privatinvesterare kan tjäna på att följa hans exempel och öka kassan nu när börsen befinner sig på rekordnivåer, enligt vissa experter.
– Med en börs som är upp 30 procent är det inte fel att öka sin kassa genom att ta hem lite vinst, säger fondförvaltaren Lars-Erik Lundgren.
Per H Börjesson, vd på investmentbolaget Spiltan, håller med:
– Många bolag är otroligt högt värderade och det kan säkert komma bättre köptillfällen i framtiden.
Det är dock inte alla som håller med om den uppfattningen. Att sälja aktier nu för att öka kassan ”verkar onödigt”, anser Lucy Global Fund-förvaltaren Therese Nyrén.
– Jag tror på en fortsatt stark höst och det finns i nuläget inga andra alternativ, säger hon.
”Det svåraste som finns inom placeringar är att inte göra något alls när alla andra blir rikare och rikare med sina aktier. Buffett är bra på att vänta på rätt tillfälle. Samtidigt köpte han tillbaka egna aktier för 6 miljarder dollar under kvartalet.”
”Jag tycker inte man ska tolka det som få investeringsmöjligheter utan att han har andra planer. Hans återköpsprogram är aggressivt och vem vet om han har planer på att avnotera bolaget? Dessutom är hans effekt så stor på marknaden att han inte kan avslöja för mycket av sina planer, vilka branscher som han tror på eller vad han ska gå in.”
”Det finns naturligtvis flera skäl till att Warren Buffett är försiktig. Han ser nog, som alla andra, att värderingarna befinner sig på en hög nivå. Speciellt inom framtidsbranscher som har lite mer tillväxt. Allt inom teknik, digitalisering eller miljö handlas sannolikt långt över vad Warren Buffett är trygg med. Samtidigt krävs det också att det finns objekt av en viss storlek till salu. Det krävs numer ganska stora förvärv för att det ska göra någon skillnad.”
”Efter att börsen redan har levererat flera årsavkastningar i år kan det ses som ett normalt agerande att ta hem lite vinst. Ser man till Q2-rapporterna i stort fortsätter däremot bolagen att leverera när redan höga förväntningar överträffas vilket enligt oss ger förnyat bränsle till aktiemarknaden.”
”Det visar väl att man ska vara försiktig när börsen står på ’all time high’. Många bolag är otroligt högt värderade och det kan säkert komma bättre köptillfällen i framtiden.”
”Jag tycker inte man ska lägga någon värdering i det utan, utgå ifrån att han ska köpa tillbaka sina egna aktier. Det behöver inte ha något med värderingen på aktiemarknaden i sig att göra. Glöm inte att han är långsiktig i allt han gör.”
”Jag tror inte Buffett menade att just värdeaktier är väldigt dyra utan snarare att börsen generellt är lite dyr och att de har svårt att hitta förvärvsobjekt. Hittar de rätt objekt kan de betala ganska bra men naturligtvis är det, på marginalen, en signal om vad de tycker om värderingen.”
”Jag tycker inte att man ska läsa in allt för mycket i det utan följa och fokusera på sin egen investeringsstrategi.”
”Ja, att balansera om sin portfölj och öka kassan kan säkert vara en bra idé. Om man bestämt sig för 80 procent aktier som i dag ökat till kanske 90 procent kan det vara en bra idé att sälja av lite aktier. Kostnaden för att ha en låg avkastning på kassan/ränteplaceringar kan man se som en försäkringspremie.”
”Att sälja av nu för att öka kassan verkar onödigt. Jag tror på en fortsatt stark höst och det finns i nuläget inga andra alternativ.”
”Jag tycker att alla investerare borde se över sina placeringar och rebalansera med jämna mellanrum. Speciellt i år där vissa bolag kanske gått lite väl bra och värderingen dragit iväg. Med en börs som är upp 30 procent är det inte fel att öka sin kassa genom att ta hem lite vinst.”
”Efter årets starka börsutveckling är en viss oro för en sättning rimlig. Däremot tenderar sättningarna att vara kortvariga vilket är en signal om att det finns mycket kapital vid sidlinjen som letar sig in vid nedställ. Starka rapporter i kombination med en fortsätt förbättrad makro gör att vi ligger kvar med vår övervikt mot aktiemarknaden och ser investeringsmöjligheterna som goda. Med det sagt har vi inte valt att öka vår kassa just nu.”