Analyser: Vänta med köp av internt problemtyngda BTS

Svag försäljning i Nordamerika fick it-konsulten BTS att vinstvarna. Men problemet finns inte på den geografiska marknaden utan inom själva bolaget, skriver EFN:s Peter Hedlund.

”Intressant nog så guidade BTS i Q1-rapporten den 16 maj för en osäkerhet i Nordamerika och att fokus låg på att rikta säljinsatserna mot branscher som inte påverkas.”

Men efter att det andra kvartalets säljinsatser inte gick som de skulle, skyller bolaget på ledningen i Nordamerika, som nu får sparken, skriver han.

Hedlunds tips framöver är att vänta in den faktiska rapporten ”för att få en bättre förståelse för vad som sker i Nordamerika”.

DI:s Mikael Olsson varnar för att problemen kan bli långvariga.

”Att BTS tillsätter en ny ledning i Nordamerika tyder på att problemen inte är tillfälliga utan att kraftiga åtgärder behövs”, skriver han.

Olsson ser potential i den nu lågt värderade aktien, men flaggar för att problemen i Nordamerika kan bli kvar under flera kvartal. Det resulterar i en neutral hållning.

Affärsvärldens Daniel Svensson är inne på ett liknande spår.

”Både värdering och lönsamhet är för närvarande mycket lägre än vanligt för BTS. Det känns inte som rätt läge att ge upp då”, skriver han och upprepar sitt köpråd.