Bratt: Amortering inte mest effektivt för att bli skuldfri

Med dagens ränteläge kan det vara bra att tänka till både en och två gånger om man står i valet och kvalet mellan att amortera eller investera. Det skriver Nordnets sparekonom Frida Bratt i en gästkrönika där hon jämför två familjer med tre miljoner i lån. En av familjerna fokuserar på amortering medan den andra familjen investerar i aktiefonder.

En hög amorteringstakt ses av många som ett tryggt sparande. Framför allt är det ett sätt att pensionsspara, eftersom ett skuldfritt bostadsägande sänker kostnaderna som pensionär. Men frågan är om amortering är det smartaste att göra?

Har du en belåning över 50 procent måste du amortera enligt Finansinspektionens amorteringskrav, som du dock kan göra undantag ifrån enligt tillfälliga regler för att överbrygga de negativa effekterna av pandemin.

Att amortera är en bra sak. Det är ett tryggt och stabilt sparande, det sänker din sårbarhet för prisfall på bostäder och på sikt sänks dina räntekostnader. Du kan inte ”nalla” av sparandet, vilket många kan anse vara en fördel.

Men med dagens ränteläge kan det vara bra att tänka till både en och två gånger om man står i valet och kvalet mellan att amortera eller investera.

Vi ska jämföra ”avkastningen” mellan de två sparformerna. Avkastningen för amortering kan enkelt uttryckt sägas vara den ränta du annars skulle ha betalat på bolånet. Båda familjerna har en belåningsgrad under 50 procent, vilket alltså innebär att de själva får avgöra amorteringstakt på bolånet. Skulden för båda ligger på 3 miljoner kronor. Målet för båda familjerna är att bli skuldfria om 25 år.

Familjen Larsson
Lån: 3 miljoner
Bolåneränta: 1,5 %
Räntekostnad: 3 750 kr/mån
Amortering: 10 000 kr/mån
Räntekostnad efter 10 år: 2 250 kr/mån
Skuld efter 25 år: 0 kr

Familjen Hedin
Lån: 3 miljoner
Bolåneränta: 1,5 %
Räntekostnad: 3 750 kr/mån
Amortering: 0 kr/mån
Räntekostnad efter 10 år: 3 750 kr
Sparande: 3 800 kr/mån
Placering: Aktiefonder (0,2 % i avgift, 7 % avkastning)
Skuld efter 25 år: 0 kr

Jag har gjort ett antagande om att de indexfonder familjen investerar i ger en årlig snittavkastning på 7 procent. Vi kan naturligtvis inget veta om framtiden, men historiskt har börsen gett cirka 8 procent i avkastning per år i snitt, så antagandet är något i underkant.

Familjen Hedin behöver bara spara 3 800 kronor per månad i 25 år för att bli skuldfria, medan familjen Larsson måste amortera 10 000 kronor i månaden för att bli skuldfria efter 25 år. En stor skillnad.

Å andra sidan kan familjen Larsson under amorterandets gång under de 25 åren åtnjuta lägre och lägre räntekostnad, vilket också syns i exemplet ovan. Det är den lägre räntekostnaden som är deras ”avkastning”.

Utifrån exemplet är alltså ändå det rationella att, vid en låg belåningsgrad, investera snarare än amortera. Åtminstone om man tror att börsen kommer att ge mer än bolåneräntan kommande år. Det är en viktig poäng – även om det känns bra att amortera så behöver det alltså inte vara det mest effektiva sättet att bli skuldfri.

Bakgrund | Frida Bratt
• Är sparekonom på nätbanken Nordnet.
• Började som journalist och har bland annat arbetat på Expressen och Svenska Dagbladet.
• Skriver om privatekonomi varannan måndag.

Fotnot: Skribenten representerar ett företag som är aktör med egna intressen på marknaden.