Experter: De är höstens mest intressanta aktier – undvik både banker och fastigheter
Dometic och Vestas är två intressanta aktier inför hösten, säger SEB:s aktiestrateg Esbjörn Lundevall till Omni Ekonomi.
Quesada Kapitalförvaltnings fondförvaltare Georg Norberg slår ett slag för Elekta men håller sig försiktig till fastighetsaktier:
– Det är för många viktiga variabler som ska förändras på kort sikt, säger han.
C Worldwide-förvaltaren Peter Holt ser bland annat Munters och ABB som två intressanta case i höst men undviker bankerna och bolag inom hotell och kryssningsfartyg.
Även Aktiespararnas analytiker Carl-Henrik Söderberg ratar bolag inom resebranschen men lyfter fram en rad bolag på Stockholmsbörsen som han ser som intressanta i höst – bland annat Instalco, Lindab och Swedish Match.
Här nedanför ger kvartetten sin syn på vilka aktier och sektorer som är intressanta just nu.
”Elekta kom rejält i spel efter Siemens bud på Varian. Detta borde resultera i lite eld i baken för Philips. De har explicit uttalat sig tidigare om att närma sig radioterapi. Samarbetet kring Unity finns redan på plats med fungerande produkter som sålts enligt plan. Elektas försprång är avsevärt eftersom att Varian inte har någon ambition kring att kombinera MR med strålning. Ett projekt för länge sedan som de la ner efter misslyckande är det enda. Deras strategi är protonstrålning, vilket de satsar på och är i princip ensamma kring. Det är helt andra prislappar på en sådan maskin. Faktor 10. Larry är pigg och glad och vill säkert inte sälja ännu. Detta talar för en rejäl budpremie!”
”Munters har bra exponering mot ESG och klimatförändringarna och är inte en dyr aktie. Invisio har en bra tillväxt och en hög marknadsandel och ABB är ett turn around-bolag med stor exponering mot elektrifiering och automatisering”.
”Dometic som gynnas av den så kallade hemestertrenden, exempelvis husbilar, fritidsbåtar och campingsemester får ett uppsving vilket gynnar deras försäljning av diverse relaterade tillbehör som kylskåp, tält och klimatanläggningar. Därtill skär de kostnader hårt och deras försök att konsolidera den fragmenterade marknad de verkar inom kan mycket väl visa sig ha förenklats av coronakrisen.
Danska Vestas blir en stor vinnare på gröna stimulanspaket i Europa och Asien samt ett potentiellt presidentbyte i USA i höst där Biden skulle prioritera upp miljöfrågorna signifikant. På kort sikt ser vi dock risk för en svag rapport för andra kvartalet nästa vecka, det kan skapa ett bra köpläge.”
”Ett bolag jag gillar är ventilationsbolaget Lindab, som gjort en imponerande turnaround i verksamheten senaste åren. Aktien ser värderingsmässigt attraktiv ut med ett p/e-tal på 16 och med en förväntat fortsatt god lönsamhetsförbättring, en underliggande marknad som bör se ökad efterfrågan efter corona samt en tydlig ESG-profil gör aktien intressant.
Installationsbolaget Instalco är ett annat intressant case, där det finns god potential för såväl organisk som förvärvad tillväxt samtidigt som en ökad eftermarknadsandel är att vänta kommande år.
Värdecaset Millicom kanske kan stå för en comeback, med valutamedvind och en bra rapport i ryggen. Vidare tilltalas jag av defensiv kvalité med goda möjligheter att leverera tvåsiffrig vinsttillväxt. Swedish Match är ett sådant bolag. Fettillverkaren AAK ett annat.”
”Telekom är fortsatt intressant trots rejäla uppgångar senaste tiden. Det kommer att fungera att tjäna pengar denna gång. Anledningen är embargot mot allt som det står Made in China på.”
”Media och IT är två intressanta sektorer. Vi tror fortfarande att man ska ha en övervikt i tillväxtaktier. Jag vill nämna hälsovård med, om vi får en andra våg av covid-19 så skulle vi titta mer på värdeaktier inom hälsovård.”
”Hållbarhetsförbättrande teknik generellt kan få ett stort uppsving när diverse stimulanspaket för att få fart på ekonomin igen efter coronakrisen fokuserar på ekologiskt hållbara lösningar. Vi ser redan att sådana gröna aktier har utvecklats betydligt bättre än index på senare tid, men det är en trend som kan hålla i sig länge.
Eftersom pandemin nu förvärras igen på många håll i världen räknar jag även med en förstärkt intresse igen för branscher som är resistenta mot pandemins ekonomiska konsekvenser, exempelvis dagligvaror.”
”Jag måste säga att det är svårt att inte tycka att fastighetssektorn ser intressant ut idag. Intressant i den mening att det är svårt att sia om hur sektorn kommer att påverkas av corona och hur sektorn ska bli behandlad av börsen. Att kvalitetsbolag som Fabege och Hufvudstaden handlas till historiskt höga rabatter är lockande men risken är överhängande att orosmolnen kring kontor (överdriven?) och retail kommer att fortsätta ligga som en våt filt och leda till en utbredd tråkig aktiekursutveckling för hela sektorn.
Dagligvaruhandeln är nog sannolikt ett tryggare bet, där q3:orna sannolikt kommer vara väldigt bra för hela sektorn. Midsona är ett spännande bolag om man vill äga någonting mer än Axfood och ICA.”
”Fortfarande tror jag inte på fastigheter generellt. Det är för många viktiga variabler som ska förändras på kort sikt. Den stora faran är förstås ifall priset för att sedelpressarna är rödglödgade skulle resultera i inflation och därmed stigande räntor. Hittills inte ett spår av det. Men vi som är över 45 år gamla är mer än förundrade över centralbankernas framfart.”
”Banker i allmänhet. Vi verkar aldrig komma bort från de låga räntorna och vi har svårt att se att banker ska prestera. Sedan hotell och kryssningsfartyg – vi är rädda att det kommer ta flera år innan den sektorn är tillbaka på samma nivå som 2019.”
”Vi menar att det kan vara lägligt att ta hem vinsterna i SCA-aktien som har utvecklats starkt i år, där rekommenderar vi sälj då värderingen är för hög och kronförstärkningen på senare tid är negativ.”
”Det är kanske inte det mest vågade svaret men jag har väldigt svårt att tilltalas av resebranschen fortsatt. Hela flygindustrin är i gungning och det är svårt att tro att framtida kundbeteenden gynnar flyget samtidigt som marknaden kommer att fortsätta präglas av stenhård konkurrens. Det finns kort och gott bättre alternativ därute.”