Experter om att ”valsäkra” portföljen – energi, vård och tech kan svänga mest
Köp volatilitet för att valsäkra din aktieportfölj. Det rådet ger Sean George, chefsförvaltare på Strukturinvest, inför USA:s presidentval i november.
– Just nu är det dock historiskt dyrt att valsäkra sin portfölj genom att köpa volatilitet för ett framtida datum, säger han till Omni Ekonomi.
Han tror på att investera i grön energi och infrastruktur om Demokraternas kandidat Joe Biden vinner. Däremot kan olja, läkemedel och ”big tech” svänga nedåt vid en Biden-vinst.
Mats Waldemarsson, investeringsstrateg på Swedbank, säger att marknaden förväntar sig ”relativt kraftiga kurssvängningar” oavsett vem som vinner.
– En risk är att resultatet blir omtvistat och fördröjt, vilket skulle skapa åtminstone kortsiktig osäkerhet, säger han.
”Marknaden förväntar sig relativt kraftiga kurssvängningar i anslutning till valet. Det gäller såväl aktier, som räntor och krediter. En risk är att resultatet blir omtvistat och fördröjt, vilket skulle skapa åtminstone kortsiktig osäkerhet. Guld eller statsobligationer brukar fungera jämförelsevis väl i en sådan miljö. Vi tror inte att man ska lägga alltför mycket uppmärksamhet på sådan marknadspåverkan. En väl diversifierad portfölj – med ett rimligt antal enskilda innehav eller fonder i de viktiga tillgångsslagen, regionerna och industrisektorerna – är grundbulten. Bedömer man att valet kan skapa köptillfälle i tillgångar man är intresserad av, är det rekommenderat att ha en del likviditet i portföljen.”
”Traditionellt är det ett bra sätt att köpa volatilitet för att valsäkra sig portfölj. Just nu är det dock historiskt dyrt att valsäkra sin portfölj genom att köpa volatilitet för ett framtida datum, kring valet.”
”Biden är ju på många områden betydligt mindre radikal än ett par tidigare demokratiska kandidater, så skillnaden i förhållande till Trump upplevs säkert som mindre. Hälsovårdssektorn är som ofta inför amerikanska val omdebatterad. Kurserna för flera av de stora läkemedels- och sjukvårdsförsäkringsbolagen kan säkert röra sig relativt mycket. Det kan nog också många av de dominerande IT- och internetbolagen. Som alltid handlar det om hur placerare är positionerade och vad som är inprisat när resultatet tillkännages, vilket i sin tur beror av opinionsbilden inför valet.”
”Exempel på sektorer att investera i vid en Biden-vinst: grön energi och infrastruktur. Exempel på sektorer att hålla sig borta från vid en Biden-vinst: sjukvård/läkemedel, olja/energi, ”big tech” och hotell/restaurang. Dessa kommer troligtvis att att vara mest volatila kring valet.”
”Valprogram är en sak, faktisk politik en annan. Det gäller ju också att kunna kontrollera lagstiftningen, så styrkeförhållandet i kongressen blir viktigt. Skattepolitiken kommer säkert att bli central, speciellt vid en demokratisk seger. Företag med mindre möjlighet att utnyttja kryphålen i lagstiftningen skulle i sådana fall missgynnas, medan konsulter och mjukvaruutvecklare på skatteområdet kan dra nytta av all förändring. Kravet på budgetdisciplin omfattar de flesta områden, men beroende på underindustri och teknik, skulle en del försvarsindustribolag kunna gynnas relativt med Trump som president, medan infrastruktur- och energiteknikbolag skulle främjas mer av Biden. Utanför USA kan bolag på olika nivå i IT-näringskedjan komma att påverkas, då Biden ser ut att ha en lite mindre aggressiv agenda gentemot kinesiska IT- och internetbolag.”
”Bolag som finns i sektorerna jag nämner ovan, som bolag inom grön energi och infrastruktur vid en Biden-vinst.”