Experter: Satsa på småbolag och exportdrivna länder
Oroligheter i samhällsekonomin, enorma stödåtgärder och rekordnivåer på börsen. Det senaste året har gett sparare skäl till både magont och gläjderus. Framtiden på börsen är som alltid omöjlig att förutspå, men rådet är lika konsekvent nu som under lugnare tider: stanna kvar på börsen och sitt still i båten, säger experter till Omni Ekonomi.
Danske Banks sparekonom Maria Landeborn varnar för att följa strömmar och stirra för mycket på topplistor.
– Det har ingen som helst betydelse för vilka fonder som kommer ligga i topp framöver, säger hon.
Jonas Olavi, allokeringschef på Alpcot, tipsar om att exponera sig mot småbolag och exportdrivna länder – då dessa ofta gynnas extra mycket när konjunkturen återhämtar sig.
Helen Broman, teknikförvaltare på Lannebo Fonder, tipsar investerare om verktyg för att ta reda på den riskjusterade avkastningen.
– I osäkra tider visar det sig vilka som tänkt på risk och vilka som inte gjort det när de investerat, säger hon och fortsätter:
– Att enbart titta på den historiska avkastningen är en fälla.
”Om man inte behöver pengarna i närtid ska man fortsätta spara som vanligt. I perioder är osäkerheten hög och ibland går börsen ner, men att tajma toppar och bottnar är i stort sett omöjligt och förr eller senare vänder det alltid upp igen. Det finns en sparstrategi som slår de flesta andra, och det är att spara långsiktigt och att låta sparandet vara i fred så mycket som möjligt. Behöver du pengarna de närmaste 1-3 åren ska de inte stå på börsen utan på sparkonto eller i räntefonder.”
”Jag tycker att man i just dessa tider ska vara fortsatt exponerad mot aktiemarknaden, eftersom börsen oftast mår bra när konjunkturen stärks och centralbankerna stöttar. Aktier är generellt att föredra framför obligationer, särskilt de som har lite längre duration. En tumregel är att äga småbolag framför stora bolag, svenska, tyska och japanska aktier under kraftigare konjunkturförstärkningar, eftersom mindre bolag gynnas bättre i en återhämtning samt att de nämnda länderna särskilt väl gynnas på grund av börsernas komposition med stor andel exportbetonade företag.”
”I osäkra tider är ett bra mått sharpekvoten. Sharpekvoten bakar ihop fondens historiska avkastning, fondens avgifter och fondens risk. Ju högre sharpekvot, desto bättre. Detta gör att du effektivt kan jämföra vilka fonder som presterat bäst i förhållande till den risk de tagit. I osäkra tider visar det sig vilka som tänkt på risk och vilka som inte gjort det när de investerat. Därutöver tycker jag att man ska ha samma strategi oavsett vilket marknadsklimat det är – och det är att månadsspara, för att minska risken för att tajma marknaden fel.”
”Du ska inte fatta några beslut baserat på topplistor över vilka fonder andra sparare köper och säljer, och inte heller baserat på vilken fond som gått bäst den senaste tiden. Det har ingen som helst betydelse för vilka fonder som kommer ligga i topp framöver. Fokusera på att bygga en global portfölj där du får med världens alla aktiemarknader. Välj både billiga indexfonder som speglar så breda aktieindex som möjligt, och aktivt förvaltade fonder som till exempel fokuserar på småbolag, tillväxtmarknader eller branscher du tror på. Titta på hur världsindex MSCI AC World ser ut och bygg en portfölj som liknar det, eventuellt med en högre andel svenska aktier. Då får du en riktigt bra riskspridning.”
”En vanlig fälla är att inte läsa på fondinformationen innan investeringen utan bara gå på avkastningen den senaste tiden. Kanske är det en betydligt mer riskfylld fond än du tänkte dig från början, eller en fond som investerar på ett sätt som kan vara svårt att begripa och där det blir extra svårt att bedöma riskerna.”
”Att enbart titta på den historiska avkastningen är en fälla. Många missar just att titta på den riskjusterade avkastningen. Risk är något som det talats alldeles för lite om när räntan har varit så pass låg och börsen har gått upp. Den riskjusterade avkastningen är ett centralt mått och kan fångas genom sharpekvoten.”
”I ett långsiktigt sparande är räntefonder med låg risk sällan ett bra val, men det är särskilt sant i dag när räntorna är så låga. En obligationsfond ger mycket låg avkastning och stiger räntorna under året så kommer det att urholka avkastningen ännu mer. Med det sagt, så ska du inte placera pengar på börsen som du behöver de närmaste åren. Då är räntefonder eller sparkonto ett bättre val trots att avkastningen är väldigt låg.”
”Under starkare faser i börsutvecklingen så premieras, anser jag, aktiva förvaltare framför passiva, därför skulle jag hellre välja aktivt förvaltade fonder. I passiva fonder får man en stor andel högriskaktier och kanske aktier man själv inte skulle valt. När vindarna väl vänder riskerar man helt enkelt större nedsida än fallet med skickliga aktiva förvaltares analysförmåga.”
”Det viktigaste är att alltid utgå från sin egen riskprofil och sin placeringshorisont. Man ska inte investera i något bara för att någon annan gör det. I de investeringar som jag gör för våra teknikfonder undviker jag bolag med den högsta värderingsrisken. Det är en hörnsten i vår investeringsfilosofi. Därför tror jag även att man ska undvika fonder som har en stor andel bolag med alltför hög värderingsrisk och bolag av förhoppningskaraktär.”