Swedbank: Evolution är ”alldeles för billig” – fortsatt köp

Evolution är ”alldeles för billig” med en avkastning på det fria kassaflödet på 9 procent. Det skriver Swedbank i en aktieanalys inför spelbolagets rapportsläpp och upprepar sin köprekommendation.

Inför delåret förväntar sig storbanken en negativ valutapåverkan på 6 procent i det andra kvartalet, och att valutaeffekten håller i sig över nästkommande kvartal. Det tyder på en organisk tillväxt på 10 procent baserat på en rapporterad tillväxt om 5 procent för året, skriver man.

Storbanken spår att bolaget kommer att kompensera för svagheterna som orsakats av strejk i Georgien och det piratproblem som skadat den exklusiva exponeringen i Asien under det andra halvåret.

För delåret tror man dock att kostnadsnivåerna kommer ha ökat i takt med att exponeringen mot Georgien har minskat.