”Thules champion-modell är en självförsörjande spiral”

Thules nya färdplan för höjd lönsamhet med fokus på sina ”champion-kategorier” är tydligt definierad och konkret. Lyckas man torde den nuvarande värderingsrabatten minska under de kommande åren i takt med att Thule levererar på sina marginalambitioner. Det skriver Handelsbanken i en analys och sätter köp.

I höstas satte bolaget en ny färdplan för att öka marginalen från 16 procent till 18,5 procent. Banken anser att planen är ”tydligt definierad och konkret”.

”En höjd rörelsemarginal med 2,5 procentenheter i kombination med våra försiktiga tillväxtantaganden innebär ett prognostiserat rörelseresultat på 2,2 miljarder kronor under 2028, vilket motsvarar en attraktiv genomsnittlig årlig resultatökning om 10 procent.”

Nyckeln i Thules strategi är att fokusera på sina ”champions” – kategorier där man är global marknadsledare.

”Champion-modellen innebär en självförstärkande god spiral. Eftersom Thule kan ta ut en prispremie grundad i ett varumärke som under mer än 80 år byggts på säkerhet och kvalitet skapas ett marginalutrymme som möjliggör mer offensiva investeringar i forskning och utveckling jämfört med konkurrenterna”, skriver banken