Analyser: Tullar sänker inte Assa – nu är det köpläge
Värderingen av Assa Abloy är historiskt låg jämfört med både sig självt och mot sina sektorkollegor. För den som vågar se bortom tullskräcken kring det USA-exponerade bolaget finns ett bra köpläge. Det skriver DI:s Mikael Vilenius i en analys efter låsjättens delår, som överträffade förväntningarna.
Han pekar särskilt på trendbrottet med stigande volymer efter sju kvartal av fallande kurva och att bruttomarginalen ökat till 42,8 procent. ”Om det första kvartalet inte var bottenkänningen för Assa Abloys underliggande tillväxt, så var det sannolikt det för aktien.”
Affärsvärldens Daniel Zetterberg ser inga skäl att tänka om kring tidningens neutrala råd för Assa Abloy på grund av Trumps tullar. Visserligen kommer 43 procent av bolagets omsättning från USA. Men de flesta produkterna tillverkas lokalt, samtidigt som importen från Kina är begränsad.
”Man bör dock ta höjd för att det kan uppstå en del svårförutsägbara effekter de närmsta kvartalen”, skriver Zetterberg.
Första kvartalet
Omsättning: 37 940 mkr
Väntat (Infront): 37 557mkr
2024: 35 200 mkr
Rörelseresultat: 4 308 mkr
Väntat (Infront): 4 319 mkr
2024: 5 409 mkr
Organisk försäljningstillväxt: 2 procent
Väntat (Infront): 1,2 procent