Analyser: Välförtjänt kollaps – ingen superrea på Embracer
Embracers usla resultatprognos för helåret vittnar om att det uppenbarligen finns mer städarbete att göra inom bolaget. Det skriver DI:s Johan Wendel efter gamingbolagets delårsrapport som sänkte aktien över 23 procent.
”Att Embracers aktie kollapsar på torsdagen är tyvärr välförtjänt. Ska en positiv faktor lyftas är det att bolaget nu inte är tyngt av en nettoskuld som måste underhållas”, fortsätter han.
Trots raset är det ”ingen superrea på aktien” så länge nye vd:n Phil Rogers inte har presenterat en plan för att lyfta rörelseresultatet, skriver Wendel.
Inte heller EFN:s Peter Hedlund tycker att värderingen lockar trots raset, som han tillskriver ökad konkurrens, försenade spel, valutamotvind, marginalpress, sänkt guidning och negativt kassaflöde.
I dagsläget är Embracer svårvärderat eftersom aktiens öde till stor del kommer att avgöras av hur framgångsrika de stora planerade spelsatsningarna blir de kommande åren, bedömer han.
Tills man får en tydligare bild av hur kassaflödet kan utvecklas får aktien ligga kvar i ”för svårt”-högen, skriver Hedlund.
Första kvartalet
Omsättning: 3 355 mkr
Väntat (Infront): 3 481 mkr
2024/25: 4 894 mkr
Justerat rörelseresultat: 75 mkr
Väntat (Infront): 120 mkr
2024/25: 580 mkr