BIOINVENT: REDEYE SER ÖKAD TILLTRO FÖR BI-1808 EFTER DATA I FAS 2A
Redeye skriver i en analys under analysgaranti, där det bevakade bolaget betalar för bevakningen, att riktvärdet i basscenariot höjs till 90 från 80 kronor. Höjningen sker i spåren av utläsningen av en fas 2a-tudie med en kombinationsbehandling med bolagets läkemedelskandidat BI-1808 och det storsäljande immunterapiläkemedlet Keytruda från amerikanska Merck vid behandling av äggstockscancer. Studieresultaten ökar Redeyes tilltro till BI-1808.
Det framgår av en analys på onsdagen.
Som en följd av de senaste studieresultaten för BI-1808 under inledningen av 2026 ändrar Redeye indikationen för läkemedelskandidaten från icke småcellig lungcancer till äggstockscancer. Detta medför ett lägre toppförsäljningsestimat på runt 0,8 miljarder dollar. Samtidigt ökar Redeye sannolikheten för att lyckas med BI-1808 inom solida tumörer med indikationen äggstockscancer till 20 från 18 procent.
För indikationen kutant T-cellslymfom (CTCL) ser Redeye nu en sannolikhet att lyckas med BI-1808 på 36 procent, upp från tidigare 22 procent.
Med vad Redeye beskriver som de positiva resultaten för BI-1808 som grund inom både solida och hematologiska cancerindikationer ser analyshuset ett möjligt avtalsvärde för BI-1808 på totalt 1,5 miljarder dollar fördelat på 1 miljard dollar för äggstockscancer och 0,5 miljarder dollar för CTCL vid en eventuell licensaffär. Förskottsbetalningen i en sådan eventuell affär väntas ligga på 10 procent av avtalsvärdet.
Det totala avtalsvärdet som Redeye beskriver som "högt" speglar att BI-1808 verkar vara en ny generations immunterapi som är användbar mot en rad olika cancertyper och inte bara dem som Redeye nämner i sin analys.
Redeye uppger sig vara imponerade av BI-1808 och ser det som den mest värdefulla tillgången för Bioinvent i sin analys. Enligt analyshuset finns det potential för ett större licensavtal för BI-1808 under 2026 även om det enligt Redeyes bedömning kommer att krävas ytterligare positiv data.
Redeye har ökat den bedömda sannolikheten för ett godkännande för BI-1808 inom non-hodgkins lymfom (NHL) till 29 från 26 procent.
Riktvärdena i ett positivt respektive negativt scenario höjs med 10 kronor till 120 respektive 50 kronor.
Bioinvent hade efter drygt en timmes handel stigit med knappt 3 procent till 30:80 kronor på Stockholmsbörsen.