BONESUPPORT: MARKNADEN PRISAR INTE IN TILLVÄXT FÖR 2025-2030

Marknaden prisar inte in den förväntade försäljningstillväxten i medicinteknikbolaget Bonesupport, som marknadsför antibiotikafrisättande benersättningsmaterial.

Det skriver SEB i en analys där riktkursen höjs till 285 kronor från tidigare 270 kronor med en bibehållen köprekommendation.

Banken förväntar sig att Bonesupport under åren 2025/2030 kommer att ha en genomsnittlig organiskt försäljningstillväxt (CAGR) på 27 procent. I det första kvartalet bedömer SEB att Bonesupport visade fortsatt styrka för den för bolaget viktiga produkten Cerament G i USA, vilket enligt SEB är den del som betyder enskilt mest för värdet på aktien.

Förseningen för Cerament V är enligt SEB en besvikelse, men har inte en stor påverkan på bankens estimat.

SEB ser kapitalmarknadsdagen den 26 maj som nästa kursdrivande event för Bonesupport.

Med tanke på svåra jämförelsesiffror i det första kvartalet 2026 förväntar sig SEB en högre tillväxt i det andra kvartalet 2026 samt speciellt under det andra halvåret 2026.

SEB räknar med vad de anser vara ett något försiktigt antagande att den organiska försäljningstillväxten under 2026 kommer att ligga på 34,1 procent. Ett sådant utfall skulle vara lägre än bolagets egna prognos på över 35 procent.

I den inledande handeln på torsdagen hade Bonesupport tappat knappt 4 procent till 244:40 kronor.