LIME: FIN TILLVÄXTHISTORIK MEN AI-ORO STEN I SKON, KÖP

Kundhanteringsbolaget Lime Technologies har en stark marknadsposition och en fin tillväxthistorik, men det är svårt att bedöma hur AI kan påverka bolaget på sikt.

Det konstaterar Affärsvärlden i en kommentar efter att Lime kommit med nya mål inför sin kapitalmarknadsdag på onsdagen, som mynnar ut i ett så kallat spekulativt köpråd för aktien.

Limes mål om en årlig nettoomsättningstillväxt på 18 procent har ersätts med ett mål om en årlig ARR-tillväxt (Annual Recurring Revenue) överstigande 18 procent. Lönsamhetsmålet om en ebita-marginal över 25 procent höjs till en motsvarande marginal om över 27 procent.

"En central fråga för perceptionen för Lime-aktien stavas AI. Det är tydligt att aktiemarknaden är orolig för ökad konkurrens/sänkta inträdesbarriärer. Även om CRM-mjukvaran ofta är integrerad i kundernas andra system och arbetsprocesser så är det inte omöjligt att kunderna i viss utsträckning vill utveckla egna lösningar eller använda konkurrerande", skriver Affärsvärlden och konstaterar att det är svårt att bedöma hur Lime kommer att påverkas på sikt.

Sammantaget har bolaget en fin tillväxthistorik och uppvisat stabila marginaler över tid, där andelen återkommande intäkter uppgår till drygt två tredjedelar av koncernens omsättning. Värderingen är just nu också rekordlåg, noterar tidningen.

AI-oron och att större insynsköp lyser med sin frånvaro efter kursfallet de senaste månaderna är enligt tidningen dock "stenen i skon".

"Investerare som kan leva med ovanstående risker kan möjligen överväga en post", skriver Affärsvärlden.

SB1 Markets har upprepat sin köprekommendation för aktien i samband efter att bolaget uppdaterat sina mål.

"Vi bedömer att målet för tillväxt i återkommande intäkter är ambitiöst, medan marginalmålet på 27 procent är något försiktigt, i våra ögon. Om Lime lyckas leverera på sina tillväxtambitioner ser vi potential för marginaler som närmar sig 30 procent över tid", skriver banken.