Listar guldkorn i grönt rally: Solenergi, elnät och Tomra

Josefin Johansson

Hållbarhetsanalytiker, Handelsbanken

”Det beror på segment och vad man ser som en grön aktie. Gällande exempelvis energiomställning, elnät, och energieffektiviseringar ser det ut att finnas underlag för en fortsatt positiv utveckling. Dels drivet av ljusnande konjunkturutsikter, men även kopplat till ett ökat fokus på självförsörjning av energi, inte minst i Europa, samt ökat elbehov kopplat till elektrifiering samt AI-datacenter. Detta utöver behovet att minska växthusgasutsläpp. Som alltid måste man dock fundera på om tillväxtförväntningar redan ser ut att vara inprisade i aktiekursen. En slagig politisk miljö i både USA och Europa gällande klimatregleringar är också något som kan bidra till volatilitet.”

Linnea Zanetti

Fondförvaltare, Swedbank Robur

”Trots motstånd på klimathållet från flera världsledare, inte minst i USA, har de gröna aktierna verkligen fått en återhämtning i år. Även om utvecklingen har varit volatil de senaste åren tycker jag att mycket pekar på att uppgången kan hålla i sig. Världen har ett ökande energibehov, där många energikällor kommer behövas. Och förnybar energi som sol- och vindkraft är attraktiva alternativ även prismässigt.”

Esbjörn Lundevall

Aktiestrateg, SEB

”Eftersom energisektorn dragits upp av AI-boomen finns det förstås en stor risk att även den kommer drabbas av bakslag om investerarentusiasmen kring AI mattas av.

Bland de stora nordiska aktierna ser vi en blandning mellan stora förlorare som Örsted, Nibe och Tomra medan Vestas och Wärtsilä gått bra. Vestas uppgång är till stor del driven av förbättrade marginaler och lyft inom landbaserad vindkraft. För Wärtsilä är det en blandning av faktorer som bidragit, däribland bättre försäljning av fartygsmotorer som även kan köras på mer miljövänliga bränslen.

I USA och Europa har många gröna energiaktier som GE Vernova, Siemens Energy och Bloom Energy varit börsvinnare. Men det har inte så mycket med deras gröna produkterbjudanden att göra utan är en följd av att de även säljer produkter, främst naturgasdrivna kraftverk, som försörjer nya datacenter med elkraft.”

Josefin Johansson

Hållbarhetsanalytiker, Handelsbanken

”Bolag i värdekedjan för elnätsinfrastruktur och lagring, samt komponenter kopplade till sol- och landbaserad vindkraft är intressanta segment. Lösningar för hantering av fysiska klimatrisker (alltifrån värme och ventilation till vatteninfrastruktur, sensorer, varningssystem för extremväder eller lösningar för jordbruket) är ett annat intressant tema framöver, även om investeringstakten hittills varit relativt låg.”

Linnea Zanetti

Fondförvaltare, Swedbank Robur

”Solenergi är ju det som byggs ut snabbast just nu, och hela värdekedjan är intressant. Från bolagen som driver stora solkraftsparker, till de som tillverkar solglas, hela solpaneler eller solspårningsutrustning. Även elektrifiering och tillhörande infrastruktur som smarta elnät och högspänningskablar är väldigt intressanta områden.”

Esbjörn Lundevall

Aktiestrateg, SEB

”Vi har köprekommendation på Vestas, Tomra, Envipco och Wärtsilä.”

Josefin Johansson

Hållbarhetsanalytiker, Handelsbanken

”Sedan Parisavtalet slöts har prognosen förbättrats från 3-3,5 grader till cirka 2,5-2,8 grader, vilket också reflekterats i en ökad efterfrågan och tillväxt för lösningar som bidrar till att minska våra utsläpp. Inte minst inom energi och transporter. Vidtar länder ytterligare åtgärder för att begränsa uppvärmningen till under 2 grader är det positivt för lösningar som bidrar till utsläppsminskningar, då det sannolikt innebär nya lagar och incitament som stimulerar efterfrågan. Gör man inte det blir lösningar för hantering av fysiska klimatrisker ännu mer relevanta, tyvärr. En global uppvärmning på 2,5 grader bedöms generellt leda till betydande ekonomiska risker globalt, vilket är negativt för många sektorer.”

Linnea Zanetti

Fondförvaltare, Swedbank Robur

”Det viktiga är att göra vad vi kan för att undvika en uppvärmning på 2,5 grader. [...] Det visar hur viktigt det är att fortsätta bygga ut lösningar som minskar beroendet av fossil energi och som kan bidra till att vi når de globala klimatmålen.”

Esbjörn Lundevall

Aktiestrateg, SEB

”.”