MAG INTERACTIVE: HISTORIK TALAR EMOT UTHÅLLIG TILLVÄXT OCH LÖNSAMHET, SÄLJ

Gamingbolaget Mag Interactives aktie har nästan dubblats de senaste månaderna sedan det gått att ana en del positiva signaler. För att aktien ska se köpvärd ut krävs dock en tillväxt och marginal som blir svår att nå.

Det skriver Affärsvärlden i en analys som mynnar ut i ett säljråd.

"Bolaget håller nu omsättningen någorlunda stabil med en ganska låg nivå av underhållsinvesteringar i användarförvärv på 15-20 procent av omsättningen. På den här nivån gör bolaget ungefär nollresultat", skriver tidningen.

Bolaget verkar alltmer positivt kring utvecklingen för Crozzle och skalar upp investeringarna, vilket riskerar att pressa resultatet på kort sikt men kan ge en vändning i tillväxten.

Det finns en chans att bolaget når uthållig tillväxt och lönsamhet, men historiken talar emot det.

"I nuläget behöver man anta att bolaget kan visa runt 10 procents årlig tillväxt, nå 10 procent rörelsemarginal och värderas till 10 gånger rörelseresultatet (EV/ebit) för att aktien ska se köpvärd ut (se optimistiskt scenario). Även om trenden just nu är positiv tror vi detta blir mycket svårt att nå, och landar i ett säljråd för Mag Interactive", skriver Affärsvärlden.