STORSKOGEN: VÄRDERINGEN BÖRJAR BLI ATTRAKTIV, KÖP

Serieförvärvaren Storskogen har gått tungt på börsen men balansräkningen är i bättre skick än på länge samtidigt som värderingen börjar bli attraktiv.

Det skriver Affärsvärlden i en analys som mynnar ut i en köprekommendation.

Sedan noteringen har aktien inte varit någon bra investering, men de senaste åren har ledningen fokuserat på att stärka kassaflöden och sänka skuldsättningen. Nettoskuld/ebitda är nere på 2,3 gånger vilket beskrivs som ”inte direkt lågt men betydligt mer hanterbart än tidigare”.

”Storskogen kan återigen börja fokusera på selektiva förvärv. Förhoppningsvis har bolaget dragit en del lärdomar av den aggressiva förvärvsexpansionen under lågräntemiljön”, skriver Affärsvärlden.

Marginalen har enligt tidningen uppvisat stabilitet över tid och även om tillväxten är låg så har värderingen kommit ned en hel del.

”Med tanken på historiken så ska aktien inte värderas så högt. Samtidigt är rabatten stor mot liknande bolag och värderingen nu rätt attraktiv även i absoluta tal. För investerare som inte räds risknivån kan det vara dags för avverkning. Vi sätter ett spekulativt köpråd”, skriver Affärsvärlden.