TAGMASTER: LUTAR ÅT BESTÅENDE STYRKA, KÖP

Tagmasters marginalutveckling var stark förra året och det lutar åt att förbättringarna är bestående.

Det skriver Affärsvärlden i en analys där tidningen köpstämplar Tagmaster för "investerare som gillar småbolag och tål högre risk".

Bolaget har inte varit någon bra investering och över tid och känslan har varit att erbjudandet varit för spretigt, vilket lett till svag organisk tillväxt och svårigheter att etablera marginalen på en bra nivå. Däremot har marginalutvecklingen 2025 varit "riktigt imponerande", skriver Affärsvärlden.

"En knäckfråga är om förbättringarna är bestående. Vi lutar åt det. De genomförda effektiviseringarna i organisationen kommer bestå samtidigt som bolaget nu tycks ha tillräcklig skala för att täcka fasta kostnader", skriver tidningen som spår att tillväxten för 2026 landar på 3 procent och marginalen på 13,3 procent.

De senaste årens förvärv beskrivs som centralt för att ha byggt upp koncernen, vilket varit drivkraften bakom tillväxten, skriver Affärsvärlden, som dock noterar att utvecklingen varit betydligt svagare organiskt och valutaneutralt, i snitt minus en procent de senare fem åren.

"Delar av den svaga tillväxten förklaras av att Tagmaster fasat ut cirka 70-80 miljoner kronor av den förvärvade omsättningen under åren. Det har handlat om produkter med låg lönsamhet och/eller som inte passat in i Tagmasters erbjudande", skriver Affärsvärlden.

Aktien är upp 7 procent vid klockan 14 på fredagen till 24:80 kronor.