Del 2: Därför är svenska börsen en perfekt måltavla

Fyra pump and dump-bedrägerier har resulterat i fällande domar. Ytterligare två utredningar är på gång. Samtidigt är mörkertalet stort. Det konstaterar Jan Leopoldson, kammaråklagare på EBM, som är en av två på myndigheten som arbetar dedikerat med att beivra brotten. Han och kollegan Jonas Myrdal är i numerärt underläge mot bedragarna som flockas kring den svenska börsen.

Det är ingen slump att tveksamma aktörer söker sig hit, menar kammaråklagaren. Sverige har närmare 1 000 noterade bolag, varav många är små och har tunn handel. Något som underlättar för de som vill samla en kritisk mängd handlare för att kunna påverka en aktiekurs.

– Att agera på den svenska marknaden är ganska tacksamt på det viset, säger han till Omni Ekonomi.

Det stora antalet svenskar som handlar med aktier och enkelheten i att göra affärer med några knapptryck på telefonen bidrar också till utsattheten. Så även föreställningen om att börstips i sociala medier kan erbjuda en genväg till rikedom.

– Man vänder sig ofta till mycket unga personer som vill göra klipp, säger Leopoldson.

När EBM får nys om misstänkt handel via börsoperatörer och FI börjar de lägga ett pussel. Myndigheten tittar närmare på personerna som handlat vid det specifika tillfället. Allt jämförs med vad som publicerats i sociala medier och andra mer undanskymda hörn av internet vid samma tidpunkt.

– Man måste vara på tårna och gräva. Och se vad det beror på att kursen plötsligt sticker i de här bolagen, säger Jan Leopoldson.

I vissa fall går de att hitta förklaringar i öppna kanaler som X. Lurendrejare som opererar mer subtilt kan samtidigt inte räkna med att komma undan. Ekobrottsmyndigheten har möjlighet att ta sig in i slutna chattgrupper, tack vare nyinrättade ”hemliga tvångsmedel”.

– Vi ser om det finns matchningar mellan när de själva köper och när inlägg har publicerats. Och i princip säljer de alltid aktierna direkt, säger kammaråklagaren.

När EBM upptäcker en sådan koppling kan de börja bygga sitt case för att senare ta det till domstol.

Får man då inte skriva positivt om sina favoritbolag på nätet? Vad avgör om det är brottsligt? De brottsbekämpande myndigheterna fokuserar på en sak: Syftet.

Om avsikten var att påverka kursen, så faller det under åtalspunkten marknadsmanipulation med fängelse på straffskalan. Det kan handla om ett aktieråd med dolda förtecken, som i fallet med läkarstudenterna, eller haussande på dåvarande Twitter som den senaste fällande domen.

En avgränsning görs mellan marknadsmanipulation av normalgraden och grov sådan.

Det är EBM som avgör det från fall till fall. Bedömningen grundar sig framförallt på hur stor marknadspåverkan varit. Med andra ord hur mycket kurserna påverkats, hur många aktier som omfattats och systematiken i genomförandet. En del vikt fästs också vid hur stor vinst som gjorts och beloppen det handlats för.

De flesta fall av pump and dump-upplägg faller inom den grövre brottskategorin.

– Det är ju oftast inte enstaka aktier utan man gör ju det här i flera aktier systematiskt, säger Leopoldson.

Även om pump and dump, i begreppets bokstavliga betydelse, handlar om att snacka upp aktier för att sedan sälja, förekommer också det motsatta. Den som sprider negativ information i syfte att vilseleda marknaden för att exempelvis köpa in sig till en billigare aktiekurs kan göra sig skyldig till samma brott, har Caroline Snellman, vd för Legalworks Advisory, tidigare sagt till Omni Ekonomi.

Bedragarna lämnar alltid digitala spår efter sig.

Svårigheten ligger i att upptäcka dem och där kan tips från allmänheten bli avgörande bevis.

– Ofta är det folk som kommit in i grupperna som upptäcker att det här är lurendrejeri.

Uppmaningen från EBM:s kammaråklagare är att då agera:

– Ta skärmdumpar, spara meddelanden och anmäl det. Antingen till handelsplatserna, FI eller till oss, säger Leopoldson.

Samma uppmaning riktas till sparprofilerna, vars namn utnyttjas mot deras vilja. Om utredningen går i mål och bedragarna döms, kan de i efterhand rikta skadeståndskrav. Men det har hittills aldrig hänt.

Pengar är en sak. Bedrägerierna kan också sätta känslomässiga ärr. Om det berättar vi i den tredje och sista delen i artikelserien.