Gabrielsson: Lär av Buffett och bli stadd vid god kassa

Det finns underverk för sparandet. Med hjälp av Albert Einstein och Warren Buffett förklarar Stephanie Gabrielsson, ny gästkrönikör i Omni Ekonomi och fondförvaltare i Skandia Fonder, ränta-på-ränta-effekten och vikten av tid. Det finns ett recept för att bli stadd vid god kassa inom loppet av 20 år, skriver hon.

Världens åttonde underverk, definierat av den lille mannen från Ulm, Albert Einstein, är den berömda ränta-på-ränta-effekten. Anledningen till att det är ett underverk är att du utan finansiell hävstång får en exponentiell utveckling.

En annan geniförklarad man, finansoraklet Warren Buffett, har tesen att tid är främsta ingrediens vid investeringar för att stärka effekten. Hans klassiska citat ”alla kan bli rika på aktier bara man inte har bråttom” understryker att tid och ränta-på-ränta-effekten är dina bästa partners vid investeringar.

Kort och gott, den som är långsiktig i sitt sparande kan med relativt små medel bygga upp en ansenlig förmögenhet med lite spardisciplin och tålamod.

Vill du uppnå denna fina effekt i ditt aktiesparande kan du välja bolag som växer genom att göra löpande förvärv. Det är inte nödvändigt att de förvärvade bolagen integreras in i verksamheten utan de kan mycket väl drivas i sin ursprungsform.

Tricket är att de förvärvade bolagen är lönsamma och genererar kassaflöden så att investeringen betalar av sig ganska snabbt. Det nämnda kassaflödet kan sedan användas till att göra ytterligare förvärv som i sin tur genererar kassaflöde. Ränta-på-ränta-effekten blir därmed uppnådd. Dessa bolag kallas för ”compounders”.

Om förvärven görs till lägre värderingsmultiplar än det köpande bolagets egen värdering uppnås ett så kallat multipelarbitrage som innebär en omgående uppvärdering av det förvärvade bolaget då det fått sin nya ägare.

Några exempel på ”compounders” är teknikhandelskoncernen Addtech, industrikoncernen Indutrade, distributören Addlife som är verksamt inom laboratorieanalys och medicinteknik, konglomeratet Lifco och mätteknikbolaget Hexagon. THQ Nordic gör tricket i dataspelsbranschen med den skillnaden att de även utvecklar de förvärvade dataspelen.

Ytterligare en god ingrediens vid val av aktie är om bolaget har en stark ägarbild. Grundarna får till exempel gärna vara med och äga bolaget då dessa brukar ha en klar agenda och därigenom bidra till att skapa bra aktieägarvärde.

Så det enda du behöver för att kunna bygga upp ett rejält kapital och ekonomisk frihet är tid, ett regelbundet sparande och disciplin att inte nalla på avkastningen för att finansiera nästa båtköp eller semesterresa. Även om du inte blir Warren Buffet så kommer du onekligen ha stora möjligheter att vara stadd vid god kassa om 20 år.

Bakgrund | Stephanie Gabrielsson
• Fondförvaltare, Skandia.
• Förvaltar Skandia Sverige Hållbar som investerar i både svenska och nordiska aktier. Har ett förflutet på bland annat SEB och AMF.
• Skriver om aktier, börs och marknad varannan söndag.

Fotnot: Skribenten representerar ett företag som är aktör med egna intressen på marknaden.