Gejrot: Skapa en perfekt cocktail på köparens marknad

Det finns ovanligt gott om investeringsmöjligheter om man vågar se förbi de skrämmande rubrikerna, menar Coelis Kristin Gejrot.

”Har man som investerare en tydlig strategi och riktar in sig på bolag som gynnas av starka megatrender (som hållbarhet och digitalisering), med bra affärsmodeller och team samt positiva kassaflöden i botten – så är det en perfekt cocktail”, skriver hon i en gästkrönika.

I dessa tider finns det gott om uttalade anledningar att hålla hårt i pengarna och inte äventyra värdet på sitt kapital. Man ska klara elräkningar, ta höjd för högre boräntor, skenande matpriser, och så vidare. Det märks tydligt i bekantskapskretsen när många har ställt om och resurseffektiviserar på många kreativa sätt, vilket såklart är positivt – både för plånbok och inte minst för miljön.

När det gäller investeringar så är dialogen ofta att man väntar på ett bättre tillfälle, mer stabilitet och förutsägbarhet innan man ökar sin exponering. Det kan vara bra på kort sikt, och såklart ska man ha en ordentlig buffert – men är man långsiktig investerare med överlikviditet så vill jag gärna utmana tankesättet. Eftersom det historiskt har varit en riktigt usel taktik att sitta och vänta på den perfekta timingen och då ofta gå miste om många möjligheter till bra avkastning.

Det som bubblar allt mer inom investerarnätverken är det nästan uppenbara faktum att ”cash is king”. Det finns trots allt ovanligt gott om investeringsmöjligheter om man vågar se förbi de skrämmande rubrikerna, och i stället se marknaden för vad den är: köparens marknad. De mest framgångsrika entreprenörerna och framtidens bolag har inte direkt stannat av – snarare tvärt om. Det är i mer utmanande tider många skärper till sig ordentligt, effektiviserar sina verksamheter, och trimmar sina kassaflöden för att bli mer robusta inför framtiden. Har man som investerare dessutom en tydlig strategi och riktar in sig på bolag som gynnas av starka megatrender (som hållbarhet och digitalisering), med bra affärsmodeller och team samt positiva kassaflöden i botten – så är det en perfekt cocktail.

Så vad ska man köpa om man har pengar på sidlinjen? Det kan nästan bli ett dilemma med så många möjligheter både på och utanför börsen, tillsammans med fjällstugorna som nu reas ut.

Precis som många andra så tror vi på långsiktighet och diversifiering. Jag vågar dock tro att vi sticker ut något med att allokera en relativt stor del av portföljen mot onoterat – där vårt fokus är kvalitativa private equity- och fastighetsbolag. Fördelarna är flera, varav en är att du får riktig diversifiering och riskspridning (utan direkt börsrisk), en annan är att den mindre effektiva marknaden öppnar upp för fler möjligheter till överavkastning.

En lättillgänglig investering inom spacet är Coeli Private Equity AB, ett noterat investmentbolag som investerar i några av Nordens bästa private equity-fonder och bolag. Vd Henrik Arfvidsson har framgångsrikt investerat i private equity sedan 2006 och under helåret 2022 steg substansvärdet med 6 procent – ett kvitto på kvalitet och motståndkraftighet där en stor majoritet av portföljen är kassaflödespositiv. Andra intressanta investeringar är onoterade fastighetsbolag, där våra fastighetsförvaltare sällan haft ett bättre dealflow och många som lyckas göra framgångsrika affärer off-market till under marknadspriser.

Oavsett vad vi investerar i för marknader eller bolag så gör vi det i bolag med bra kassaflöden. Dessa unika investeringsmöjligheter är inte öppna för allmänheten, men går att ta del av inom Coeli Investment Partners – ett nätverk med närmare 200 bolag, entreprenörer och investerare.

Bakgrund | Kristin Gejrot

• Investerar i onoterat på Coeli, ett finanshus som förvaltar cirka 50 miljarder kronor i noterade och onoterade bolag samt fastigheter
• Har tolv års erfarenhet av finans och kapitalförvaltning, bland annat på SEB Investment Management och SEB Pension och Försäkring
• Skriver om onoterade investeringar med koppling till makro, branschspecifika trender och finans en gång i månaden

Fotnot: Skribenten representerar ett företag som är aktör med egna intressen på marknaden.