”Private equity – en marknad på frammarsch”

Marknaden för bolag utanför börsen är på frammarsch, men fortfarande är det inte helt enkelt att investera i private equity. Det skriver Coelis Henrik Arfvidsson i en gästkrönika.

Att investera i onoterade företag (engelskans private market eller private equity) skiljer sig avsevärt från investeringar i noterade bolag. Den kanske mest uppenbara skillnaden är likviditeten – noterade aktier kan handlas dagligen på börsen, när andelar i onoterade bolag ofta är svåra att både köpa och sälja och kräver långsiktigt engagemang. Dessutom ger noterade bolag en löpande bättre bild av bolaget, då de har lagstadgade krav på rapportering. Onoterade bolag har inte samma kravbild, och man måste som investerare därför vara okej med att ta del av mindre information om sin investering.

En annan stor skillnad är tillgängligheten eller möjligheten till att investera i onoterade företag. Det krävs i dag ett stort eget privat nätverk samt en större mängd kapital för en investering. Intresse, kunskap och engagemang ligger givetvis på olika nivåer, och är grundläggande byggstenar för hög sannolikhet till bra investeringar.

Informationen omkring ett företag är en otroligt viktig nyckel när det kommer till vad man investerar i, och skapar ett enormt övertag för den som har det. Adderar du sedan egenskaperna kunskap, kompetens och nätverk inom näringslivet så bildar detta ett bra angreppssätt för investeringar inom onoterade företag.

Det är inom detta affärsområde som private equity-fonderna och personerna och teamen bakom dessa agerar. Detta i en bransch som under decennier i Sverige och Norden vuxit sig framgångsrik och stark. Med fördelar som till exempel en stor flora av innovativa och entreprenörsdrivna företag, ekonomisk stabilitet, låga nivåer av korruption och högt fokus på hållbarhet är Norden en region som tilltalar världens globala professionella investerare. Dessutom har Nordens private equity-marknad varit en av de bäst presterande i världen.

De institutionella investerarna har varit de som placerat sitt kapital med hjälp av dessa private equity-aktörer på denna del av marknaden. Långa, trygga, återkommande relationer samt god avkastning är vad som eftersöks och som bildar en form av självreglering på marknaden. Investeringarna i den mer mogna delen av marknaden, den så kallade buyout-sektorn, bygger på långsiktighet och tillväxt där företagen ska växa och utvecklas med hjälp av rätt styrning och kompetens på plats. En stark huvudägare kan bidra till både snabba och flexibla beslut längs utvecklingsresans gång.

Återgår vi till möjlighet och tillgänglighet för onoterade investeringar så är den begränsad för gemene investerare. De senaste åren har flera initiativ startats, både från kreativa aktörer men till viss del även från den regulatoriska sidan, för att onoterade investeringar ska vara tillgängliga för fler.

Intresset och behovet finns i båda ändarna, de onoterade företagen kontra investerarna, att nå en större enkelhet och möjlighet till allokering mot onoterat. Det kommer även hjälpa till att driva utveckling och näringsliv framåt. De onoterade företagen gynnas, då de får tillgång till mer kapital. Investerarna gynnas, då de får tillgång till högre avkastning. Och därmed kan nya initiativ till investeringsmöjligheter hjälpa till att göra onoterade investeringar tillgängliga för alla. Dock bör man som investerare alltid komma ihåg att det finns en risk relaterad till onoterade investeringar, och man bör noga utvärdera varje individuell investering.