”Pensionen ska jobba för din framtid – inte för ditt bolån”

Det blir allt vanligare att flytta sin tjänstepension till en fondförsäkring. Men det verkar inte som att flyttarna alltid sker av rationella och medvetna skäl – och det kan bli dyrt i längden, skriver Finansinspektionens Moa Langemark i en gästkrönika.

Det svenska pensionssystemet lyfts ofta fram som ett lyckat exempel på stabilitet och den blivande pensionärens möjlighet att påverka sin framtida ekonomiska situation genom fria val.

Men vad som mer sällan diskuteras i denna kontext är systemets baksida. Det handlar dels om att många är ointresserade av den egna pensionen. Dels att det bland försäljarna finns så väl intressekonflikter som utnyttjande av kundernas ointresse.

Tydliga exempel finns att hämta från tjänstepensionsmarknaden, där allt fler väljer att flytta sin tjänstepension. Under 2024 gjordes flyttar för motsvarande drygt 100 miljarder kronor. Det är 45 procent högre än 2023. Tillväxten verkar dessutom fortsätta under 2025. Frågan är dock varför kunder väljer att flytta sin tjänstepension.

Lite tyder på att det bara handlar om medvetna och rationella beslut. Snarare tycks stora delar av flyttarna vara säljstyrda. Flyttarna kan ofta misstänkas vara styrda av rådgivarnas provisioner eller att individen blivit erbjuden ett tillfälligt erbjudande på en annan produkt i utbyte mot en pensionsflytt, till exempel en tillfällig bolånerabatt. I de flyttraporter som presenteras av förvalsbolagen går att utläsa att 20 procent av de som flyttar sin tjänstepension gör det för att få rabatt på bolånet.

Det här är olyckligt. Tjänstepensionen är viktig för individens framtida trygghet och ska bara flyttas om det leder till att den försäkrade får en bättre pension. Flyttas den av andra skäl kan det leda till både högre avgifter och sämre villkor.

Ofta går flyttströmmarna från förvalsalternativen inom tjänstepensionslösningarna, som nästan alltid utgörs av en traditionell livförsäkring, till en fondförsäkring. En fondförsäkring innebär ofta en högre avgift och en högre risk för individen, något den som flyttar ofta inte är medveten om. I ett långsiktigt sparande som pension är avgiftens storlek särskilt viktig, en högre avgift kan innebära att du får mindre pengar när du går i pension.

Dessutom kan viktiga försäkringsskydd, som premiebefrielse och efterlevandeskydd, försvinna vid en flytt. Ett omedvetet byte från traditionell- till fondförvaltning kan också medföra en högre risknivå än vad som kanske är lämpligt för individen, särskilt för äldre personer med höga garantier.

En fondförsäkring förutsätter också att du själv tar ansvar för och ser över din placering med jämna mellanrum, något som försäkringsbolaget utför åt dig i en traditionell försäkring. Alla har inte heller intresse och kunskaper för att ta detta ansvar. Det kan därför vara helt avgörande för den enskilde individens trygghet att valet av tjänstepensionsförvaltning sker informerat och inte på felaktiga grunder.

Tjänstepension är en långsiktig investering. Den bör hanteras med fokus på avkastning och trygghet, inte användas för kortsiktiga fördelar som lägre ränta på ditt bolån.

Blir du erbjuden en lägre bolåneränta mot en flytt av din tjänstepension bör du sätta dig ner och noga gå igenom de villkor och avgifter du får. Jämför avgifter, avkastningsmöjligheter och försäkringsskydd. Kontrollera om det finns flyttavgifter och om du förlorar några garantier eller förmånliga villkor. Ta tid på dig och fråga tills du förstår och har hela bilden av vad det nya erbjudandet innebär för dig och din ekonomi.

Utgångspunkten måste alltid vara att pensionen ska jobba för din framtid, inte för ditt bolån.

Läs mer om och av Moa Langemark: