Analyser: Utdelningsfesten lär fortsätta – Volvos värdering fortfarande attraktiv

Volvos starka orderingång på lastbilar och anläggningsmaskiner är en drömnyhet för aktieägarna, skriver DI:s Anders Hägerstrand i en analys efter morgonens delår.

Slutsatsen är att Volvo går mot ett 2025 med betydligt bättre volymer och kapacitetsutnyttjande, vilket kommer att lyfta koncernens lönsamhet.

Den nya rekordutdelningen på 18,50 kronor spår han att Volvo toppar redan nästa år. ”Grundscenariot är att Volvo kommer att lämna så här hög utdelning i många år till”, skriver Hägerstrand.

Den oväntat starka orderingången i slutet av 2024 i kombination med en relativt försiktig värdering talar för aktien framöver, skriver Affärsvärldens Daniel Svensson i en analys. ”Man får goda utdelningar och det finns en chans till viss uppvärdering”, skriver han och sätter rådet köp.

Ett frågetecken är hur mycket kapital Volvo behöver för elektrifieringen, som dessutom tappat fart på grund av högre räntor och lågkonjunktur, skriver analytikern.

Även Aktiespararnas analytiker Sebastian Lang lyfter fram den starka orderingången på lastbilar och den höjda utdelningen. Aktieägarna kan därmed glädja sig åt en direktavkastning på runt 6 procent, konstaterar han.

Dessutom är värderingen på framåtsyftande p/e 12 fortfarande attraktiv, skriver Sebastian Lang.

Omsättning: 138 413 mkr
Väntat (Infront): 132 238 mkr
2023: 148 117 mkr

Rörelseresultat: 14 039 mkr
Väntat (Infront): 14 241 mkr
2023: 16 894 mkr

Orderingång antal lastbilar: 61 200
Väntat (Infront): 54 247
2023: 49 347

Föreslagen ordinarie utdelning: 8,00 kr
Väntat (Infront): 7,97 kr

Föreslagen extra utdelning: 10,50 kr
Väntat (Infront): 10,30 kr