Experter: Förhoppningsbolag och Tesla går bort – spana in de här aktierna till ny portfölj
Embracer, H&M, Swedish Match och Astra Zeneca. Det är några av aktierna som experter handplockar till en helt ny portfölj.
Coeli-förvaltaren Arne Lundberg rekommenderar en balanserad mix av cykliska bolag, högkvalitativa tillväxtbolag och ett visst inslag av defensiva.
– I den här mognare fasen av börsuppgången är bolagsvalen viktigare än sektorvalen, säger han.
SEB:s aktiestrateg Esbjörn Lundevall tycker att 15–20 stycken innehav är en bra utgångspunkt. Fastighetsaktier, investmentbolagen med undantag för Investor samt dyra aktier i mid cap-segmentet bör sparare passa sig för, enligt honom.
Aktieboksförfattaren Natalie Eriksson gillar stabila storbolag som Ica Gruppen och att följa börsintroduktioner, inte minst inom tech som är en favoritsektor.
Både Eriksson och investeraren Mikael Syding höjer en varningsflagg för Tesla, vars nedsida beskrivs som ”enorm”. Syding tror att andra USA-jättar som Google, Facebook, Amazon, Apple och Microsoft kommer att agera draglok när börsen går mot nya rekord.
”Jag rekommenderar att ha en balanserad portfölj med både cykliska bolag, högkvalitativa tillväxtbolag och ett visst inslag av defensiva bolag. I den här mognare fasen av börsuppgången är bolagsvalen viktigare än sektorvalen eftersom det kommer att vara stora variationer inom enskilda sektorer. Intressanta cykliska bolag är ABB och Volvo. Björn Rosengren har introducerat ’The ABB Way’ med fokus på höjda vinstmarginaler och det har redan givit positiv effekt på verksamheten. Volvo hanterar komponentbristen förhållandevis väl och aktien ser billig ut givet de senaste månadernas nedgång. Bland tillväxtbolagen ser jag god potential för Evolution Gaming och Embracer. För Embracers del har analytikernas vinstprognoser höjts medan kursen har tappat rejält sedan i våras. Oro för kinesiska regleringar har påverkat sektorn negativt och därför har det uppstått ett bra köpläge i Embracer, som endast har marginell exponering i Kina. Astra Zeneca och Swedish Match är mina val bland de defensiva bolagen.”
”Latour och ICA Gruppen var två av de första aktierna jag köpte och de finns
i portföljen än i dag. Skulle jag börja om på nytt skulle jag varva investmentbolag, så som Latour, med stabila OMX30-företag, så som ICA Gruppen, och ett par aktier baserade på potential och personligt intresse. Jag älskar tech och kommer, om inte annat, att följa börsintroduktionerna av exempelvis Stripe och Monday.com. Jag får påminna mig själv om riskspridning så att tech inte tar över för mycket.Jag skulle även köpa ett gäng fonder. Spiltan Investmentbolag Aktiefond var en av mina första fonder. Jag investerade nyligen i Lucy Global Fund, en fond vars förvaltare jag känner, samt fyllde på i Swedbank Robur Ny Teknik med innehav så som Stillfront Group och Sinch.”
”Aktier som skyddar mot inflation, som möjliggör omställning till fossilfri elektricitet, och som ger billig exponering mot Sveriges ekonomi samt drar nytta av låga finansieringskostnader (...). Även uppköpsobjekt.”
”15-20 stycken aktier (...) där vi hade inkluderat SSAB, SKF, Boliden, Swedish Match, H&M och Nokia.”
”Förhoppningsbolag där värderingarna har stigit kraftigt från börsbotten våren 2020. När världsekonomin går in i en lugnare fas och de kraftiga stimulanserna ebbar ut blir det svårare att motivera aktiekurser som inte har fundamentalt värderingsstöd.”
”Jag håller mig borta från dålig riskspridning, kryptovalutor, den högt värderade Tesla-aktien (även om jag älskar Elon Musk och det han gör) samt alla småbolag det viskas om i olika aktieforum.”
”Exempel på dyra aktier som gynnades av covid men där hajpen är på väg att gå över är Peloton (hemmaträningscykel) och Zoom (videokommunikation).
Tesla har (...) en prislapp som resten av bilindustrin tillsammans, samtidigt som både kontrollerande myndigheter och subventionsutdelare börjar tröttna. Då bolaget bara står för 1-2 procent av bilmarknaden är nedsidan enorm. Det finns åtminstone inga anledningar att köpa aktien utöver orkestrerade short squeeze-kampanjer.”
”Fastighetsaktier, investmentbolagen förutom Investor samt många dyra aktier i det superheta mid cap-segmentet med börsvärden på 30-130 miljarder kronor. I den sistnämnda kategorin hittar du många av årets vinnare – aktier med P/E-tal på 40-140. Det ligger mycket intecknat redan när bolag värderas till närmare 100 års vinst, på toppvinster, och bara små besvikelser kan ge stora nedgångar.”
”Vår bedömning är att spridningseffekten till övriga regioner och påverkan på världsekonomin troligen inte blir så stor som vissa har varnat för. En kontrollerad avveckling av bolaget genom ett statligt övertagande skulle garantera att de utlovade bostäderna levereras och därigenom minskar risken för en negativ spiral på den kinesiska fastighetsmarknaden. Det kan dock bli en dyr historia för både aktieägare och obligationsinnehavare och troligtvis kommer det ta flera år innan vidden av krisen är fullt känd och hanterad.”
”Det blir nu intressant att se huruvida den kinesiska staten kommer att hjälpa Evergrande eller inte. Blir fokus att lindra skadan så fort som möjligt eller är det viktigare att statuera exempel? Kina är en betydande marknad och det finns en risk för ökad volatilitet som kan få effekter även för svenska småsparare. Att fundera på sin buffert och riskvillighet är lika viktigt nu som alltid.”
”Håll koll på järnmalm, stål, koppar, olja och kinesisk konsumtion. Kanske är det fortfarande läge att sälja allt detta, men mer sannolikt är nästa steg som investerare att köpa allt som fallit mest på grund av Evergrande. ’Krisen’ kommer leda till mer och större globala stimulanser. När börserna går mot nya rekord är det indextunga aktier som Google, Facebook, Amazon, Apple och Microsoft som kommer att gå bäst. Även små, billiga, illikvida bolag är bra köp om de sålts i panik i onödan av rädsla för en börskrasch. Där passar till exempel Azelio bra in.”
”Det viktiga är sannolikt hur stora spridningseffekter myndigheterna i Kina kommer tillåta/acceptera. Vi vill inte se byggsektorn stanna av, vilket förmodligen kräver att starkare bolag övertar pågående byggprojekt från Evergrande. Inte heller att finanssystemet bli dysfunktionellt. Men däremot kan det vara klokt att låta aktieägarna (i Evergrande, reds anm) förlora 100 procent och många långivare tillräckligt mycket för att reducera risken för så kallad ’moral hazard’ vilket belönar överdrivet risktagande.”