Göthman: Blir ett bra börsår – spana in Lifco, Tomra och SCA

Det kommande börsåret blir kanske inte fullt lika bra som det urstarka 2019 – men det finns all anledning att se framåt med tillförsikt, skriver Skandias fondförvaltare Stephanie Göthman.

Hon nämner också elva aktier som hon ser som intressanta för en portfölj det kommande året.

”Optimisten lever i snitt 7 år längre än pessimisten, har väldigt mycket roligare och dessutom oftare rätt”, skriver Göthman.

Då kan vi lägga ytterligare ett börsår till det runda arkivet och ett väldigt bra sådant. 2019 var året när allt gick bra, aktiemarknaden upp över 30 procent, fastigheter upp, råvaror upp och med låga räntor har det svenska folket aldrig varit rikare.

När alla stjärnor står rätt är det lätt att glömma att 2019 också har varit turbulent, ni minns alla kaoset kring jul 2018 när vår egen och den amerikanska börsen föll kraftigt och recessionsoron var utbredd. Därefter började en kraftig återhämtning och trots att uppgången var bred har skillnaden mellan sektorer och bolag varit stor.

”Det har aldrig varit svårare” är ett mantra jag ofta hör från placerare. Med det mantrat i bakhuvudet är det alltid nyttigt ta ett steg tillbaka för att kunna se skogen igen för alla träd men också förutsättningarna för 2020.

Den stora utlösande faktorn för uppgången på börsen under 2019 var när världens centralbanker med amerikanska Federal Reserve i täten bestämde sig för att återigen inta en mer duvaktig hållning och stimulera med återköp av obligationer och förnyade löften om låga räntor. Det råder ingen tvekan om att det låga ränteläget kommer att bestå även 2020, vilket rimligen innebär att aktier fortsatt kommer vara ett gynnat tillgångsslag att investera i.

Räntemarknaden är fortsatt för dyr jämfört med aktier och ger alldeles för dålig avkastning vilket kommer gynna tillgångsslag som växer. Vi kan helt enkelt tåla högre värdering även om vissa marknader kan verka för dyra. Men vi lever å andra sidan i ett aldrig tidigare prövat ekonomiskt läge där gamla sanningar omprövas. Därmed bör alla sparare agera med optimistisk försiktighet.

En annan betydande faktor är handelssamarbeten. President Trumps retorik må vara hård men hans politik har gynnat den amerikanska ekonomin. Det avtalet som nu har förhandlats fram kan lösa många knutar men är bara en del i någonting mycket större. Handelsavtal innebär mer och större flöden vilket genererar tillväxt.

Den tredje stora trenden att iaktta handlar om miljö och hållbara företag. En megatrend som kommer attrahera allt större sparkapital och således ska en balanserad portfölj innehålla aktier med hållbarhetsprofil även 2020.

Med låga räntor, lägre men ändå global tillväxt och centralbanksstimulanser samt tro på fler handelssavtal kommer fortsätta gynna aktier. Kom ihåg att 2020 är valår i USA och det enklaste sättet för en president att bli omvald är att stimulera ekonomin.

Aktier som kommer fungera är bolag med egen tillväxtkraft som Addtech, Indutrade, Lifco eller bolag som har en tydlig hållbarhetsprofil som Tomra, Powercell, Nederman och Absolent.

Givet fortsatt ökande råvarupriser och fokus på miljöfrågor kommer även SCA och Stora Enso passa bra in i portföljen 2020. Slutligen en brasklapp om strukturaffärer. I slutet av konjunkturcykler börjar bolagen också ofta skärskåda andra bolag eller egen struktur för att finna mer hävstång. Räkna med fortsatt omvandling av ABB och Sandvik som en följd av deras nya management. Således finns all anledning att se på 2020 med tillförsikt om än kanske inte lika starkt som 2019.

Kom ihåg, optimisten lever i snitt 7 år längre än pessimisten, har väldigt mycket roligare och dessutom oftare rätt!

Gott nytt börsår!

Bakgrund | Stephanie Göthman
• Fondförvaltare, Skandia.
• Förvaltar Skandia Sverige Hållbar som investerar i både svenska och nordiska aktier. Har ett förflutet på bland annat SEB och AMF.
• Skriver om aktier, börs och marknad varannan söndag.

Fotnot: Skribenten representerar ett företag som är aktör med egna intressen på marknaden.