Därför påverkas indexfonder inte alls av ”jordbävning” på OMXS30

Börsoperatören Nasdaq stuvar om på Stockholmsbörsens storbolagsindex OMXS30. Från att ha speglat de 30 mest omsatta aktierna är det i stället en knippe kriterier som styr urvalet från och med den 1 juli.

Den största förändringen är att bolagen rankas utifrån marknadsvärde, och inte omsättning, baserat på de aktier som faktiskt finns tillgängliga för handel. ”Free float market capitalization” som det heter på finanslingo.

Andra nya urvalskriterier är att inget bolag får utgöra mer än 15 procent av indexet och att bolag med dubbla aktieslag bara får inkluderas med det som handlas mest.

Det innebär en rejäl rockad på OMXS30-listan, som styrts av samma princip under sin 39-åriga historia. Följden är att sex nya bolag tar plats och lika många åker ut.

Att välja in bolag efter börsvärde i stället för handeln i aktierna är en ”mindre jordbävning”, skrev DI:s Mikael Vilenius i en analys i maj när planerna blev kända.

Inte alls.

Anledningen är att det inte finns någon indexfond som följer OMXS30-indexet. Det uppger fondutvärderaren Morningstar, som kartlägger fonderna som finns tillgängliga för svenska småsparare, för Omni Ekonomi.

Populära Avanza Zero skuggar till exempel SIX30 Return Index från en schweizisk indexleverantör. Andra nischade indexfonder följer SIX Sweden Micro Cap och Carnegie Small Cap Return GR SEK. Spridningen av index som fonderna följer är stor.

Det finns dock ett antal ETF:er som följer OMXS30, däribland XACT OMXS30 ETF, XACT Bull ETF och XACT Bear ETF, enligt Morningstar.

En enda aktivt förvaltad aktiefond har OMXS30 som jämförelseindex: Öhman Sverige Fokus D. Men eftersom fonden är just aktivt förvaltad väntas inte OMXS30-omgörningen innebära några förändringar av portföljen.

Med tanke på OMXS30:s tyngd bland svenska index är det inte osannolikt att indexleverantörerna väljer att göra samma sak längre fram.

Det är ett tänkbart scenario som Avanzas sparekonom Philip Scholtzé lyfter fram i ett inlägg på nätmäklarens hemsida.

Ifall indexleverantören SIX följer efter Nasdaq och ändrar sin metodik för att härma OMXS30 får det direkt påverkan på Avanza Zero som ägs av hundratusentals svenskar.

”Om så blir fallet får vi se till nyår, för precis som OMXS30 revideras också SIX30 varje halvår”, skriver Philip Scholtzé.

Klart är att SIX30 och OMXS30 kommer att skilja sig åt från och med den 1 juli.